Como foi o primeiro semestre de 2023 na renda fixa? Saiba mais!

Ao longo dos anos, o número de brasileiros que começam a explorar o mercado de investimentos tem crescido. De 2021 para 2022, por exemplo, o número de pessoas que investem foi de 31% para 36%. Entre as oportunidades que despertam o interesse, a renda fixa esteve em evidência no primeiro semestre de 2023.

Além de se destacarem pelo baixo risco e pela previsibilidade mais alta que oferecem aos investidores, as aplicações dessa classe podem ter retornos vantajosos. Inclusive, com a taxa Selic em alta, diversos investimentos desse tipo se tornaram mais atrativos.

Neste conteúdo, você entenderá como foi o primeiro semestre de 2023 na renda fixa e o que esperar para a reta final do ano!

Como foi o primeiro semestre da renda fixa em 2023?

Seguindo o ritmo do final de 2022, um dos grandes destaques da economia brasileira foi a taxa de juros brasileira em alta. Com a aceleração da inflação entre 2020 e 2021, o Comitê de Política Monetária (Copom) do Banco Central deu início a um ciclo de elevações na taxa básica de juros, a Selic.

A taxa saiu de 2% ao ano em 2021 para o patamar de 13,75% a.a. em agosto de 2022. Após alcançar esse nível, o Copom manteve a taxa Selic nesse percentual ao longo do final de 2022 e de todo o primeiro semestre de 2023.

Convém saber que uma taxa de juros alta tem o objetivo de reduzir a atividade econômica e controlar a inflação. Entretanto, ela também serve como indexador de rentabilidade para diversos investimentos de renda fixa.

Além da própria taxa Selic, muitos títulos usam o Certificado de Depósito Interbancário (CDI) como referência de retorno. As duas taxas têm um percentual próximo, com o CDI sendo ligeiramente inferior à Selic.

Portanto, com uma taxa acima de 13% ao ano, diversos investimentos de renda fixa passaram a apresentar retornos elevados. Esse foi um dos motivos que atraiu novos investidores para as aplicações da classe.

De acordo com números divulgados pela B3, a bolsa de valores do Brasil, a renda fixa obteve 4 milhões de novos investidores em 12 meses — e isso apenas até o primeiro trimestre de 2023. Desse modo, o número total de investidores na classe passou a ser de 15 milhões no período.

Para efeito de comparação, a renda variável contou com cerca de 1 milhão de novas pessoas abrindo conta no mesmo período. Ambos os números podem comprovar o maior interesse do brasileiro por investimentos.

Quais foram os principais investimentos do primeiro semestre?

Na renda fixa, o grande destaque do primeiro semestre foram os títulos pós-fixados. Eles são chamados assim por terem a sua rentabilidade atrelada a um indicador — como a Selic e o CDI, como você viu.

Isso acontece exatamente pelos juros em alta. Afinal, um percentual de retorno superior a 13% ao ano costuma ser considerado significativo. Inclusive, esse pode ter sido um dos motivos para retiradas recordes de capital da poupança em janeiro de 2023.

Apesar de a caderneta ainda ser uma das aplicações mais populares do Brasil, diversas pessoas já a enxergam de outra maneira. Na renda fixa, por exemplo, há investimentos tão seguros quanto a poupança e que podem entregar retornos mais altos.

Outro investimento que chamou atenção com a alta nos juros envolve os títulos híbridos. Eles são chamados assim por terem uma taxa de retorno prefixada (definida previamente) e uma taxa pós-fixada, que costuma acompanhar índices de inflação.

Vale ressaltar que a inflação em alta gera perda no poder de compra. Logo, pode ser oportuno buscar títulos que rendem acima dela para ter rentabilidade real positiva. Desse modo, há como obter ganhos reais para a carteira e garantir a evolução do patrimônio.

Nesse sentido, o Tesouro Nacional, responsável pelo Tesouro Direto no Brasil, registrou números relevantes no período. Em maio, por exemplo, a plataforma vendeu R$ 4,3 bilhões de títulos públicos, enquanto os resgates totalizaram R$ 2,5 bilhões.

Comprovando o interesse dos investidores pela alta dos juros, cerca de 60% do total de aplicações foram no Tesouro Selic — título pós-fixado do Tesouro Direto. Ele foi seguido pelo Tesouro IPCA+, que acompanha o índice oficial da inflação no Brasil somado a uma taxa prefixada.

O que esperar para o próximo semestre de 2023?

Após sua última reunião no primeiro semestre de 2023, o Copom sinalizou em sua ata que a redução de juros pode começar em agosto. Isso significa que o início do ciclo de cortes na taxa Selic pode ocorrer ainda em 2023.

Porém, ainda que o cenário se comprove, é fundamental ressaltar que os cortes não devem acontecer de maneira abrupta. O Copom pode fazer reduções na casa de 0,25% ou 0,5% enquanto acompanha a resposta do mercado.

Logo, mesmo que haja o início de corte nos juros, os títulos indexados pela Selic e pelo CDI podem continuar apresentando retornos interessantes até o final do ano. O mesmo pode ser dito para títulos que seguem a inflação.

Mas, pensando no médio prazo, muitos investidores podem passar a dar atenção para os títulos prefixados. Como essas aplicações têm um percentual de retorno imutável até o vencimento, elas podem oferecer mais previsibilidade para os investidores.

Além disso, caso a Selic caia, os títulos já emitidos podem ter retornos maiores, em comparação aos novos títulos que serão lançados após a redução da taxa básica de juros.

Onde investir seu dinheiro considerando as expectativas da renda fixa?

As suas decisões de investimentos devem ser baseadas em diferentes fatores. Você precisa considerar a regra de rentabilidade do título, quais são as perspectivas de retorno, se há liquidez e quais são os riscos envolvidos, caso opte pela renda fixa.

Nesse sentido, pode ser o caso de variar suas aplicações entre as diferentes características. Por exemplo, em vez de se concentrar apenas em títulos pós-fixados, considere investir em títulos prefixados e híbridos.

Também tende a ser vantajoso buscar diferentes aplicações na classe, saindo daquelas mais tradicionais. Entre as opções estão os títulos de crédito privado, como as debêntures incentivadas, que costumam ter retornos mais altos e são isentas de Imposto de Renda (IR).

Para escolher as melhores oportunidades, é essencial que você consiga comparar os investimentos. A prática serve para que você não apenas identifique quais são as alternativas disponíveis, mas encontre aquelas mais adequadas para o planejamento.

Para isso, vale a pena usar o App Renda Fixa. Na plataforma, você pode selecionar itens como prazo de vencimento, indexador, alíquota de IR e outras informações. Após a definição dos filtros de interesse, haverá a apresentação dos títulos disponíveis alinhados com essas características.

Ao chegar até aqui, você entendeu mais sobre o que movimentou a renda fixa no início de 2023 e os motivos que fizeram ela chamar a atenção de muitos investidores. Para o segundo semestre e mesmo para os próximos anos, é importante tomar decisões baseadas nas suas características e fazer comparações para encontrar boas oportunidades.

Quer fazer melhores investimentos para seus objetivos? Use o App Renda Fixa no seu planejamento!