Quem tem
interesse em investimentos ligados ao segmento empresarial, como ações e
debêntures, precisa ficar atento quanto a indicadores capazes de ajudar na
seleção das oportunidades mais adequadas. Um deles é o índice de liquidez
corrente — você já ouviu falar?
Em geral,
ele é utilizado na realização de avaliações sobre as condições financeiras de
uma organização. Mas para entender como interpretar os resultados que esse
indicador oferece, é necessário explorar melhor o seu conceito e funcionamento.
Portanto,
confira neste post o que é a liquidez corrente e como analisar esse índice no
momento de investir!
O que é liquidez
corrente?
Para
compreender melhor o conceito de liquidez corrente, é fundamental conhecer
primeiro o significado de liquidez. O termo é usado em diversos segmentos, como
nos investimentos, empreendedorismo e contabilidade.
No
mercado financeiro, a liquidez se refere à velocidade em que se pode
transformar um investimento realizado em dinheiro disponível para uso. Nesse
sentido, uma aplicação ou ativo com alta liquidez permite que o investidor faça
o seu resgate com mais facilidade e rapidez.
No
contexto empresarial, o conceito está intimamente ligado à saúde financeira de
um negócio. Empresas com alta liquidez têm recursos suficientes para cumprir
suas obrigações, enquanto aquelas com baixa liquidez podem enfrentar maiores
desafios para quitar suas dívidas.
Por sua
vez, a chamada liquidez corrente é uma medida financeira que avalia a
capacidade de pagamento de uma organização no curto prazo. Ou seja, ela revela a situação
econômica de uma companhia quanto às suas obrigações financeiras dentro de 1
ano.
O
indicador leva esse nome devido à sua ênfase em medir a capacidade atual de
pagamento. Para tanto, ele compara os ativos e os passivos circulantes que
vencem no prazo de 12 meses.
Qual a importância desse
índice para o investidor?
Após
aprender o conceito de liquidez corrente, muitos têm dúvida de sua real
importância para o investidor. Um ponto é que quem investe, normalmente, busca
formas de mitigar os riscos presentes nos investimentos, de modo a evitar a
realização de prejuízos financeiros.
Dessa
forma, avaliar questões como o nível de endividamento de uma empresa e sua
capacidade de pagamento faz todo o sentido. Afinal, dificilmente o investidor
alocará o seu capital em ações ou em debêntures de um negócio que está prestes
a entrar em recuperação judicial ou falência.
No
primeiro caso, o investidor poderia ter prejuízos pela desvalorização do papel.
Isso porque o preço de uma ação costuma ser influenciado pelo desempenho
financeiro da organização, valor patrimonial, potencial de crescimento, entre
outros fatores.
Já na
hipótese de investir em uma debênture, haveria o risco de não receber de volta
a quantia emprestada. Se a companhia declarar falência, por exemplo, tanto o
seu acionista (detentor de ações) quanto o seu credor (investidor de debêntures) podem precisar habilitar o seu
crédito judicialmente.
O
recebimento dos valores investidos nesses casos tende a demorar, assim como é
possível nem acontecer. Logo, avaliar indicadores como o de liquidez corrente
permite ter uma noção mais ampla sobre a situação financeira de uma companhia
antes de investir nela.
Essa
avaliação também viabiliza a realização de comparações e a definição de
melhores estratégias. Ademais, ela permite verificar se o investimento em
determinada ação ou debênture está alinhado com o seu perfil e objetivos.
Como calcular o grau de
liquidez corrente?
Sabendo
da importância de observar o grau de liquidez corrente de uma organização no
momento de investir, é necessário aprender como calcular esse indicador. Como
você viu, o índice considera os ativos e os passivos circulantes da empresa.
Entre
eles, estão:
●
ativos circulantes:
dinheiro em caixa, contas a receber, estoque e aplicações financeiras de curta
duração;
●
passivos circulantes:
empréstimos, fornecedores, folha de pagamento, impostos e outras obrigações que
devem ser pagas no curto prazo.
A fórmula
matemática aplicável fica da seguinte maneira:
Liquidez Corrente =
Ativos Circulantes / Passivos Circulantes
Destaca-se
que não é necessário o investidor examinar minuciosamente todas as contas e
recebíveis das corporações para obter seus ativos e passivos circulantes. Na
verdade, companhias de capital aberto são obrigadas a divulgar periodicamente
documentos que incluam esses dados.
Os
principais documentos são o DRE (demonstrativo de resultado do exercício) e o
balanço patrimonial. Eles podem ser acessados no site de RI (relação com
investidores) da organização, na página da B3 (a bolsa de valores brasileira) ou em
plataformas de investimentos.
Como analisar esse
índice?
Além de
saber como fazer o cálculo da liquidez corrente, é essencial entender como
interpretar os resultados obtidos. Caso a conta apresente um resultado maior
que 1, é sinal de que a companhia tem liquidez corrente positiva e consegue
arcar com as suas obrigações de curto prazo.
Vale
dizer que quanto mais alto é o número, mais recursos sobram após o pagamento de
todas as dívidas dentro de 12 meses. Isso é positivo, pois significa que a
empresa tem uma folga financeira considerável.
Por outro
lado, um resultado negativo indicará que a companhia tem mais passivos do que
ativos e, assim, poderá passar por dificuldades para quitar suas dívidas. Nesse
cenário, quanto menor o resultado, mais deficitária é a situação financeira do
negócio — demandando maior atenção.
De todo
modo, é pertinente destacar que o índice de liquidez corrente não deve ser o
único dado considerado na avaliação de investimentos. Na realidade, é
aconselhável utilizar diferentes indicadores da análise fundamentalista para
obter uma visão mais completa da corporação.
Alguns
exemplos incluem:
●
P/L (preço sobre
lucro);
●
P/VPA (preço sobre
valor patrimonial por ação);
●
DY (dividend yield);
●
ROE (return on equity,
ou retorno sobre patrimônio líquido), entre outros.
Ao
realizar análises abrangentes, é possível tomar decisões de investimento mais
informadas e menos arriscadas no mercado. Essa abordagem aumenta suas chances
de identificar as alternativas com maior probabilidade de entregar resultados
sólidos ao longo do tempo.
Conclusão
Chegando
até aqui, você sabe o que significa liquidez corrente e por que esse indicador
é importante. A sua utilização junto a outros indicadores fundamentalistas pode
ampliar a sua visão sobre a situação financeira de uma empresa, ajudando na
decisão de investir nela.
Este post
foi útil para você? Continue ampliando seus conhecimentos sobre os
investimentos ao ler o nosso artigo sobre rentabilidade real e como fazer seu cálculo!
