Existem diversas modalidades de Fundos Imobiliários, entre eles os fundos de papel, de tijolo, os fundos de fundos e diversas outras especificações para quais o investidor deverá se atentar na hora de escolher a aplicação onde vai investir os seus recursos financeiros.

Os Fundos Imobiliários podem ser considerados uma das melhores aplicações financeiras disponíveis e vale a pena se informar sobre eles.

Os diferentes tipos de Fundos Imobiliários são pouco divulgados e quem quer investir nesse tipo de aplicação, antes de escolher, deve estar atento sobre as características de cada um deles. Assim, é possível optar pelo que melhor pode atender às expectativas e necessidades do investidor.

Para ajudar, no artigo de hoje, trazemos as especificidades de 6 tipos de Fundos Imobiliários disponíveis no mercado brasileiro, confira.

Fundos de desenvolvimento imobiliário

O primeiro tipo dos Fundos Imobiliários sobre os quais trataremos são os fundos de desenvolvimento imobiliário.

Esses costumam ser a alternativa mais arriscada e, em virtude disso, também são os que oferecem uma possibilidade de retorno mais altas.

Neste caso, o investidor que aplica o seu dinheiro nos Fundos Imobiliários de desenvolvimento estará investindo na construção de imóveis que posteriormente serão revendidos. A perspectiva de lucros está justamente na revenda desses imóveis.

Esse tipo de fundo imobiliário é o mais indicado para aqueles investidores com perfil mais arrojado e que possuem sangue frio, uma vez que o risco dos incorporadores é transferido para aquele que aplicou seus recursos financeiros no fundo.

Caso ocorra algum problema com a obra em questão, se por alguma eventualidade o empreendimento não conseguir obter a licença ambiental, se a prefeitura do município não liberar o habite-se ou mesmo se a obra sair mais cara do que o planejado, é o cotista que vai acabar arcando com o prejuízo.

Em virtude de tantas incertezas, os Fundos Imobiliários deste tipo são direcionados especialmente para os investidores que possuem mais recursos financeiros para aplicar e a decisão de escolher esse tipo de aplicação pode ser bastante complicada.

Fundos de Investimento Imobiliário – Shoppings

Os Fundos de Investimento Imobiliário da categoria Shopping são mais um dos tipos de Fundos Imobiliários disponíveis no mercado de aplicações financeiras do país.

Eles podem ser considerados o de compreensão mais simples: neste caso, o gestor do fundo adquire um ou mais de um imóvel e então aluga espaços nessa propriedade para lojistas, distribuindo a renda líquida gerada mensalmente pelo valor dos aluguéis para cada um dos cotistas.

Fundos Imobiliários desta classe possuem um componente semelhante a aplicações financeiras em renda fixa, uma vez que a distribuição do valor dos aluguéis é mensal.

Entretanto, caso o imóvel por ventura fique vago, haverá um menor pagamento do aluguel ou até interrupção no fluxo da renda, porém, como a carteira conta com uma diversificação, o risco acaba sendo diluído.

O grande sucesso dos FII da categoria Shopping depende basicamente de dois fatores:

• O momento que o mercado imobiliário esteja passando
• O desempenho do varejo nesse mesmo momento.

Quando a economia está em um período bom, as vendas no varejo estarão em alta e então, é pouco provável que as lojas de um shopping fiquem vagas.

Além disso, normalmente os contratos de locação que são assinados com os lojistas costumam prever que o valor do aluguel varie de acordo com o faturamento de cada uma das lojas.

Sendo assim, a taxa de inflação, que nos últimos meses voltou a ser um risco no país, pode acabar não afetando os investidores desse tipo de fundo, uma vez que o aumento nos preços pode acarretar também em um maior faturamento dos comerciantes.

Esse tipo de fundo é classificado também como fundo de tijolo, que são tipos de fundos do mercado imobiliário voltado para imóveis físicos.

Fundos de Investimento Imobiliário – Lajes corporativas e galpões industriais

Também existem os Fundos Imobiliários categorizados como fundos de renda do tipo lajes corporativas e galpões industriais que funcionam de uma forma bastante semelhante aos fundos da categoria shopping, embora costumem ser menos diversificados que esses. Também é um fundo de tijolo.

Isso acontece porque é muito raro que um prédio voltado para o aluguel de salas ou escritórios de padrão alto possam contar com centenas de inquilinos.

Em Fundos Imobiliários deste tipo, de forma geral, o que o gestor faz para dirimir os riscos é investir na compra de vários imóveis.

Para exemplificar, podemos falar do FII Rio Bravo Renda Corporativa, que foi lançado no ano de 1999.

O mesmo foi criado com o objetivo de investir em 6 andares do edifício JK Financial Center, que é um edifício comercial que fica localizado no centro financeiro da cidade de São Paulo, capital.

No ano de 2009, o mesmo foi locado para a Swiss Re e atualmente está alugado para a Kraft, juntamente com um andar do Parque Paulista, localizado na Avenida Paulista, também na cidade de São Paulo.

O FII Renda Corporativa conta com cotas que são postas em negociação em cerca de 97% dos pregões da B3 e possui a maior taxa de liquidez deste mercado.

Os contratos de locação que são fechadas por esse fundo sofrem reajustes anuais com base no IGP-M.

Fundos de fundos

Também entre os tipos de Fundos Imobiliários podemos encontrar os fundos de fundos, que basicamente funcionam através da mesma lógica que os fundos de ações.

Esse tipo de fundo é caracterizado pelo investimento em cotas de outros Fundos Imobiliários, que de acordo com a visão do gestor, foram mal precificados pelo mercado. No Brasil, esse tipo de aplicação financeira ainda é considerado relativamente nova.

O BC Fundos de Investimento Imobiliário é um exemplo de Fundo de Fundo e foi o primeiro dessa classificação a ser criado no país.

Seu patrimônio atualmente está avaliado em 145 milhões de reais e o mesmo é de propriedade da Brazilian Capital.

Essa aplicação tenta lucrar através de operações de compra e venda de cotas de diversos Fundos Imobiliários e então repassa os ganhos obtidos para os cotistas.

Esse tipo de aplicação financeira é indicado para o investidor que está em busca de uma carteira de investimentos bastante diversificada e uma de suas grandes vantagens pode ser acarretar uma precificação mais profissional desse tipo de investimento.

Fundos de compra e venda de imóveis

Os Fundos Imobiliários de compra e venda de imóveis costumam ser bastante comuns no mercado norte americano, bem mais do que no Brasil.

Esse tipo de fundo busca lucrar através da compra e da venda de imóveis, como o próprio nome sugere.

Nos momentos em que a economia parece passar por uma fase ruim, o fundo de compra e venda adquire imóveis a um preço interessante e quando a economia melhora, os vende seguindo a mesma lógica.

No país, entre os Fundos Imobiliários de compra e venda, o maior é o Brazilian Capital Real Estate Fund I, cujo lançamento aconteceu no ano de 2008 e que conta hoje com mais de 1,6 bilhões de reais em patrimônio líquido.

Grande parte dos imóveis foi adquirido entre os anos de 2008 e 2009, momento em que a economia de todo o mundo enfrentava um momento ruim.

Fundos de recebíveis imobiliários

Os Fundos Imobiliários de papel, também conhecidos como fundos de recebíveis imobiliários são os únicos investimentos desse tipo que podem ser considerados como aplicações em renda fixa de forma pura.

O investidor que aplica em fundos Certificados de Recebíveis Imobiliários (CRIs) adquire o direito de receber créditos para comprar ou construir imóveis.

Uma de suas grandes vantagens é o fato de aplicações deste tipo serem isentos do pagamento de Imposto de Renda no caso de pessoas físicas.

Entretanto, de forma geral somente os investidores qualificados que possuam uma carteira com mais de 300 mil reais é que costumam obter a autorização necessária para investir de forma direta.

Os Fundos de recebíveis imobiliários são interessantes uma vez que vieram para dar acesso ao pequeno investidor que deseja aplicar seu dinheiro nesse tipo de investimento.

Nesse caso, o investidor não vai assumir o risco direto do mercado imobiliário, mas sim o risco do crédito de quem realizou o empréstimo.

Ainda que seja uma aplicação financeira de renda fixa, é importante salientar que esse tipo de fundo é um título de crédito a longo prazo e o seu risco não pode ser comparado a um título da dívida pública comercializado pelo Tesouro Direto, por exemplo.

O gestor de um fundo de recebíveis imobiliários pode adquirir os créditos gerados por várias instituições financeiras para que a diversificação do mesmo seja maior.

Agora você já conhece quais são os tipos de Fundos Imobiliários disponíveis no mercado de investimentos do país e pode escolher dentre eles quais são os que melhor atendem as suas necessidades e expectativas e podem ajudar você a alcançar suas metas financeiras.

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