A reforma da previdência, assunto que vem sendo debatido com afinco nos últimos anos, pode gerar um grande impacto na sua vida financeira e nos seus investimentos, por isso é muito importante que você se mantenha informado sobre o tema para se preparar para esse impacto.

A queda de braço entre os poderes Legislativo e Executivo e os sindicatos do país sobre a reforma da previdência já cria ressalvas para a economia do país.

A credibilidade do Brasil frente aos investidores do exterior e a performance dos investimentos também vem sendo afetada, sendo assim, se você já tem aplicações financeiras ou pretende começar a investir, precisa estar atento a como a reforma da previdência pode afetar o mercado financeiro.

Pensando nisso, discutiremos no artigo de hoje quais são os impactos da reforma da previdência no mercado de investimentos nacional e na sua vida financeira. Confira.

Reforma da Previdência e Macroeconomia

Desde os últimos anos, os dados do governo federal do país vem apontando sucessivos recordes de rombos nas contas públicas. Esses resultados ruins são ocasionados por uma baixa na arrecadação e no crescimento permanente dos gastos obrigatórios.

Levando esse cenário em consideração, podemos observar uma redução do investimento do governo em setores como a infraestrutura, o que causa impactos em todo o setor produtivo do país.

Além disso, também gera um aumento da dívida pública e acaba por criar uma grande espiral de problemas na gestão do orçamento da União.

Só no ano de 2017, a dívida pública líquida do Brasil estava na faixa de metade do PIB nacional, o que na época, por uma completa falta de expectativa de uma reforma da previdência, gerou, de forma imediata, o aumento da desconfiança dos investidores vindos do exterior.

E mais, esses mesmos investidores retiraram em massa o seu capital aplicado no mercado de investimentos brasileiros, que com isso, gerou uma alta do preço do dólar em relação ao real.

Atualmente, com o reaquecimento da discussão acerca da reforma da previdência, mais impactos na economia nacional podem ser gerados.

Caso essa reforma não saia do papel, a falta de confiança de investidores estrangeiros poderá forçar o governo a aumentar as taxas de juros para que possa conseguir manter as suas contas em dia.

Finalmente, a combinação da alta nas taxas de juros e a depreciação do valor da moeda nacional poderá culminar em efeitos negativos já conhecidos pelo cidadão brasileiro: descontrole das taxas de inflação e degradação da economia do país.

Por que a reforma da previdência é necessária?

A discussão sobre a reforma da previdência é acalorada e divide opiniões por todo o país, e por mais que muita gente se posicione de forma contrária a ela, o fato é que as alterações no sistema previdenciário do Brasil são fundamentais para o futuro da nação.

Atualmente, os gastos da União com a Previdência são incoerentes com a conjuntura econômica e demográfica do Brasil.

Segundo dados do IBGE, cerca de 13% do PIB nacional é gasto com o sistema previdenciário. Mais do que países como a Alemanha, a Bélgica, a Noruega e a Suíça – que são nações mais ricas e com uma população mais envelhecida.

Isso significa que no Brasil, os gastos com a previdência são mais altos do que no caso de países que possuem condições econômicas mais agradáveis e uma concentração maior de idosos nas suas pirâmides etárias.

Inclusive, esse é um cenário que tende a piorar. Uma vez que a pirâmide etária da população brasileira deve contar com um número maior de idosos nas próximas décadas, ao passo que a população de jovens economicamente ativos tende a diminuir.

De acordo com as projeções apontadas pelo IBGE, em cerca de pouco mais de 30 anos, idosos representarão cerca de ⅓ da população do país. Dessa forma, se as regras da Previdência não forem alteradas, as despesas com a mesma passarão a somar cerca de 23% do PIB nacional por volta do ano de 2060. Esse é um percentual mais alto do que o de qualquer outro país do mundo.

Além disso, a arrecadação do Estado seria insuficiente para o pagamento dessas despesas, o que pode gerar um aumento ainda maior da carga tributária no país.

Para especialistas, uma não reforma da previdência faria com que o Brasil se tornasse um simples pagador de pensões e aposentadorias, uma vez que atualmente a contribuição da população economicamente ativa é utilizada para o pagamento dessas despesas.

Sendo assim, uma reforma da previdência brasileira poderia ser responsável por um aumento da confiança dos empresários brasileiros e estrangeiros, o que acaba atraindo investimento para o país.

Além disso, ajudaria a equilibrar a taxa de câmbio, fazendo com que os juros da dívida pública nacional possam ser mais baixos.

O impacto da reforma da previdência sobre os investimentos

Além do que já dissemos, a reforma da previdência também poderá causar impactos em relação à performance das aplicações financeiras.

Logo de começo, a valorização do dólar em detrimento do real, que pode ser causada por um não avanço na reforma, como dissemos antes, tende a aumentar o preço de insumos e bens de capital de muitas empresas, fazendo com que os seus resultados sejam prejudicados e assim depreciando o valor das suas ações.

Outro ponto que deve ser considerado é o fato de que muitas empresas possuem despesas em moedas estrangeiras e estas poderiam se complicar em um cenário como esse, o que representa mais um problema para aqueles que investem no mercado de ações, em especial em setores como a indústria e o varejo.

Caso a reforma da previdência não obtenha sucesso, outro problema que pode ocorrer é a queda no preço dos ativos em razão da fuga de capital da Bolsa de Valores causada pelo ceticismo dos investidores na economia do país.

A confirmação de uma perspectiva como essa torna interessante para investidor ter mais atenção no desempenho de fundos cambiais, que tendem a ser beneficiados pela alta do dólar.

O aumento das taxas de juros, por sua vez, é benéfico para os investidores que aplicam capital em investimentos de renda fixa pós-fixados já que muitos papéis dessa categoria, tais como o Tesouro Direto, o CDB e as Letras de Crédito Imobiliárias e do Agronegócio, estão atrelados à taxa Selic.

Note que para que você possa entender com profundidade os impactos da reforma da previdência no mercado de investimentos, é necessário analisar cada ativo separadamente.

Vale a pena ressaltar que para quem precisa obter crédito, momentos em que os juros estão em altos podem significar problemas, uma vez que, nesse caso, as instituições bancárias tendem a ter custos mais elevados para a captação de recursos, ficando então mais seletivos para conceder crédito.

Alguns investimentos podem se beneficiar do sucesso de uma reforma da previdência uma vez que um dos impactos inevitáveis da mesma é que os recursos migrem em direção a alternativas de aplicações em renda variável.

Isso acontece porque as aplicações em renda fixa passam a ser menos atraentes em virtude de uma possível manutenção dos juros mais baixos.

Também deve-se destacar o fato de que um cenário econômico que apresenta juros em baixa torna menor o endividamento das empresas, o que faz com que o aumento dos lucros seja favorecido e, em consequência, aumente a distribuição dos dividendos.

Em uma análise geral, a concretização da reforma da previdência pode fazer com que o investimento no mercado de ações se torne mais popular, fazendo com que as cotações subam e, em consequência disso, esse tipo de ativo se torne o tipo de investimento mais indicado.

O não-sucesso de uma reforma da previdência por sua vez também pode impactar o mercado de investimentos.

Em primeiro lugar, a incerteza em relação a reformas estruturais por parte do governo brasileiro fazem com que a volatilidade dos ativos seja maior.

Dessa forma, em especial os ativos com vencimento a longo prazo, podem sentir com intensidade as consequências da indefinição.

No caso de um fracasso nas tentativas do governo de efetivar a reforma da previdência, as aplicações financeiras em renda fixa podem se tornar as grandes protagonistas do mercado de investimentos.

Isso acontece porque a possibilidade de um aumento nas taxas de juros faz com que as aplicações atreladas à taxa Selic se tornem grandes instrumentos de proteção de capital.

De toda a forma, é muito importante ressaltar que você não deve esperar que o governo cuide de você na sua aposentadoria. O mais indicado é buscar uma alternativa de investimento de longo prazo para que você possa criar a sua própria reserva financeira para esse momento.

No artigo de hoje, discutimos os impactos que a reforma da previdência pode causar na sua vida financeira e no desempenho das suas aplicações financeiras, ajudando você a se preparar e se prevenir contra eventuais prejuízos que possam acontecer.

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