O que é risco de liquidez e como se proteger?

Compreender os riscos envolvidos em um investimento é fundamental para se preparar e se planejar estrategicamente. Nesse sentido, entender o risco de liquidez é um conhecimento essencial para aqueles que desejam obter melhores resultados no mercado financeiro.

A escolha entre alternativas de alta ou baixa liquidez deve considerar aspectos como o perfil do investidor, seus objetivos financeiros e estratégias. Dessa forma, quem investe precisa ter as informações necessárias para tomar uma decisão mais alinhada com suas necessidades e metas.

Se você quer aprimorar seus conhecimentos sobre o assunto, confira neste artigo o que é risco de liquidez e como gerenciá-lo em seu portfólio!

O que é o risco de liquidez nos investimentos?

Para começar, você precisa entender o conceito de liquidez. Ele representa a facilidade e rapidez com que um ativo financeiro pode ser convertido em dinheiro. Ou seja, quando a liquidez é alta, o processo de acesso aos recursos é rápido. Já quando a liquidez é baixa, a conversão do investimento em dinheiro tende a demorar mais.

Quando se fala em risco de liquidez, o conceito faz referência à possibilidade de enfrentar dificuldades ao resgatar ou vender um investimento no momento desejado e pelo montante planejado.

Esse risco pode estar presente em diversos tipos de ativos, desde títulos de renda fixa até ações e imóveis. Para os investidores, é importante avaliar o vencimento e as condições de liquidez de cada investimento para garantir que estejam alinhados aos seus objetivos e necessidades.

Como identificar os riscos de liquidez?

Ao avaliar os riscos de liquidez, é essencial analisar algumas características específicas de cada ativo para identificá-los. Por mais que o conceito seja único, a sua aplicação tem distinções a depender da classe ou tipo de investimento.

Veja mais informações considerando as diferentes oportunidades do mercado financeiro!

Risco de liquidez nos títulos de renda fixa

Por exemplo, ao avaliar o risco de liquidez na renda fixa, é comum observar se o título tem liquidez diária, permitindo o resgate a qualquer momento, ou se apresenta carência.

Ela representa um período durante o qual não é possível fazer o resgate. Em alguns casos, a carência pode acabar antes do vencimento, garantindo um período de liquidez diária ao investidor, por exemplo. Em outros, a carência termina no vencimento.

Nesse cenário, um título de liquidez diária tem baixo risco de liquidez, enquanto aquele que tem resgate apenas no vencimento tem liquidez mais baixa e um risco maior.

Nos casos em que não há liquidez diária, é possível negociar a aplicação no mercado secundário, mas isso expõe o investidor aos efeitos da marcação a mercado, podendo gerar perdas. Ainda, é preciso encontrar investidores interessados no título para conseguir se desfazer dele antes do vencimento — também gerando risco de liquidez.

Risco de liquidez na bolsa de valores

Já em investimentos na bolsa de valores, o risco de liquidez tem mais relação com a oferta e demanda. Lembre-se de que, nessa classe, não há prazo de resgate, sendo que os ativos e derivativos são negociados entre os interessados via home broker.

Aqui, para entender o risco de liquidez, é comum pesquisar o volume de negociação do ativo. Se ele é maior, há uma alta liquidez. Caso contrário, o indicador será baixo.

Risco de liquidez em fundos negociados em plataforma

Por fim, é preciso identificar a liquidez nos fundos de investimento negociados em plataforma. Nesse caso, as regras variam a cada fundo: alguns permitem resgate a qualquer momento, enquanto outros possuem períodos de carência.

Também é preciso observar o prazo de cotização e liquidação — que formam o prazo de resgate. O primeiro se refere ao tempo para converter a cota em dinheiro. Já o segundo envolve o período exigido para o fundo realizar o depósito dos recursos na conta do investidor.

Para identificar essa característica em um fundo, basta verificar o prazo representado como “D+X”. Um fundo com prazo D+1 garante o resgate no dia útil após a solicitação. Já um fundo D+30 completaria o processo em 30 dias úteis.

Como o risco de liquidez pode afetar os seus investimentos?

O risco de liquidez pode ter um impacto significativo nos investimentos, afetando diretamente a capacidade de o investidor acessar seu dinheiro quando necessário. Esse entendimento é facilitado ao se pensar no exemplo de imóveis.

O vendedor precisa disponibilizar o bem, encontrar um comprador e esperar todo o processo burocrático da transação para receber o dinheiro referente à negociação. A probabilidade de encontrar uma pessoa ou empresa disposta a comprar rapidamente e à vista não costuma ser grande.

Logo, investimentos imobiliários são considerados de baixa liquidez, porque reaver o dinheiro aplicado pode levar tempo considerável ao investidor. Muitas vezes, inclusive, isso pode fazer com que seja preciso baixar o preço — aumentando o risco de mercado.

Títulos de renda fixa, por outro lado, podem apresentar alta ou baixa liquidez, dependendo da carência. As aplicações do Tesouro Direto, por exemplo, garantem liquidez diária — exceto nas aplicações RendA+ e Educa+, que apresentam uma carência de 60 dias — logo, têm baixo risco de liquidez.

Quando o investimento só pode ser resgatado no vencimento ou nas situações que podem envolver dificuldade de venda, o risco de liquidez é alto. Portanto, é essencial que os investidores considerem essas questões ao compor a sua carteira de investimentos, considerando cada objetivo.

Como gerenciar e proteger sua carteira do risco de liquidez?

Agora que você conhece diferentes informações relacionadas a esse risco, é hora de entender como administrá-lo em seu portfólio. Uma das principais formas de mitigar o risco de liquidez é diversificar os investimentos.

Ao distribuir os recursos em diferentes alternativas, você reduz a exposição a eventuais dificuldades de resgate de um único investimento. Além disso, vale a pena manter uma reserva de emergência em uma aplicação de liquidez diária para lidar com imprevistos e despesas inesperadas.

Ademais, antes de investir, é fundamental entender as condições de resgate ou venda de cada ativo para direcionar as suas decisões. Então avalie se as condições de liquidez atendem às suas necessidades financeiras e objetivos de investimento.

Para complementar o gerenciamento de riscos, lembre-se de que estabelecer um planejamento financeiro sólido ajuda a evitar situações de necessidade urgente de resgate. Assim, você consegue manter os seus investimentos por prazos mais adequados à sua estratégia e evita perdas que podem surgir em resgates antecipados ou venda em períodos de baixa.

Conhecendo o risco de liquidez, você terá mais tranquilidade para otimizar sua estratégia e proteger seus investimentos. Lembre-se de que essa gestão deve estar alinhada com seus objetivos e perfil de investidor a fim de encontrar o equilíbrio entre resgate facilitado e rentabilidade esperada.

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