O mercado financeiro oferece diversas possibilidades
para quem deseja diversificar o portfólio e alcançar seus objetivos financeiros.
Contudo, algumas alternativas ainda geram certas dúvidas entre os investidores.
Por exemplo, talvez você já tenha se perguntado se o COE é um bom investimento.
Afinal, esse produto financeiro reúne características
de classes de investimentos distintas e pode não ser adequado para todas as
estratégias. Desse modo, é importante saber como essa alternativa funciona e avaliar
se ela se encaixa nas suas necessidades.
Neste artigo, você entenderá o que é COE e terá
elementos para identificar se ele é um bom investimento para você.
Vamos lá?
O que é um COE?
Sigla para certificado de operações estruturadas,
o COE é um produto financeiro que se baseia em operações estruturadas e
combina características das duas classes de investimentos. Assim, seu
funcionamento envolve elementos de renda fixa e de renda variável — como você verá adiante.
Desse modo, o COE pode apresentar riscos controlados,
permitindo que um investidor se exponha às oscilações do mercado de maneira
controlada —sem correr todos os riscos que a bolsa de valores oferece, por
exemplo.
Ademais, os COEs são criados pelas instituições
financeiras e ficam disponíveis nas plataformas de investimento para os
interessados em incluir os certificados na carteira.
Como um COE funciona?
Em relação ao funcionamento, note que a instituição
financeira emissora do COE é a responsável pela montagem das operações
estruturadas. Para tanto, ela define características das estruturas, nível de
risco, prazos e valor mínimo de aporte.
Quanto à composição, o COE pode envolver estruturas
montadas com ativos e derivativos diversos, câmbio, índices e outras
alternativas do mercado financeiro. Além disso, os COEs podem apresentar
exposição internacional.
Devido às diversas possibilidades existentes, a
rentabilidade dos certificados de operações estruturadas pode variar. Os
resultados dependerão da estrutura que comporá o COE e a performance do
certificado aos movimentos do mercado.
Na emissão do COE, no entanto, são apresentadas as
perspectivas de retorno. Por exemplo, o desempenho máximo esperado em relação a
um indicador de referência. Assim, você tem acesso a essa informação antes de
investir — embora não haja garantias de que as estimativas se concretizarão.
Além disso, vale saber que existem dois tipos
principais de COE: o de capital protegido e o de capital em risco. No primeiro
caso, você tem a garantia que receberá, no mínimo, o valor investido
inicialmente. Com o COE de capital em risco, a perda máxima será o capital
inicial alocado.
Em relação à tributação, o Imposto de Renda (IR) é
cobrado conforme a tabela regressiva da renda fixa, no resgate do produto.
Assim, a alíquota pode variar de 22,5% a 15%, dependendo do período de
investimento.
Quais são os riscos e
vantagens de investir em um COE?
Além de saber o que é e como funciona o COE, é
importante considerar as vantagens e os riscos desse produto. Isso permite
entender se o investimento pode ser vantajoso para a sua estratégia enquanto
investidor.
Confira mais detalhes sobre essas características!
Riscos
Em relação aos riscos, os COEs não oferecem garantia
de retorno. Outro ponto a considerar é o risco de liquidez, pois os
certificados podem ter vencimento de até 5 anos. Logo, pode ser necessário
aguardar o período para resgatar o dinheiro investido.
Você também deve analisar os riscos envolvidos nos
diferentes tipos de COE. No caso do capital em risco, é necessário assumir o
risco de perder o montante alocado. E, mesmo no certificado com capital
protegido, há a possibilidade de sofrer perdas.
Afinal, ainda que você receba o total inicialmente
investido caso a operação não tenha sucesso, o montante não será corrigido. Portanto,
existe o risco de o dinheiro perder valor devido aos efeitos da inflação.
Também há o custo de oportunidade de não ter escolhido outra alternativa mais
rentável de investimento.
Vantagens
A principal vantagem do COE envolve a possibilidade
de experimentar a sensação de expor parte do seu capital a estruturas que podem
se comportar de formas diferentes, a depender dos movimentos do mercado.
Assim, você pode se expor a riscos maiores de maneira
controlada — já que existe uma limitação de perda. Como consequência, há a
chance de ampliar também a rentabilidade da sua carteira.
A depender do COE escolhido, também é possível direcionar
uma parcela dos seus investimentos ao mercado internacional, diversificando e
dolarizando parte da sua carteira. Para isso, é preciso buscar no mercado
certificados de operações estruturadas que visam entregar resultados baseados
em estruturas relacionadas a índices, moedas e investimentos internacionais.
Além disso, o certificado de operações estruturadas também
pode ser vantajoso para quem deseja se proteger da inflação. Nesse sentido,
existem produtos ligados ao índice inflacionário, por meio do Índice Nacional
de Preços ao Consumidor Amplo (IPCA), por exemplo. Assim, eles podem ajudar a
proteger seu patrimônio contra a perda do poder de compra.
Outro benefício do COE é a possibilidade de
diversificar o seu portfólio. Como ele possui características de classes
distintas e pode utilizar elementos diferentes nas operações, ele ajuda a
equilibrar os riscos da sua carteira.
Portanto, o COE pode ser adequado para investidores
que desejam se expor à volatilidade de maneira controlada, aproveitando as
diferentes possibilidades que esses certificados podem oferecer à sua
estratégia de investimento.
Afinal, o COE é um bom
investimento?
Após explorar as vantagens e os riscos do certificado
de operações estruturadas, você pode se interessar por essa alternativa.
Contudo, é preciso avaliar quando o COE pode ser um bom investimento para a sua
carteira.
Devido às suas características, os COEs podem ser
adequados para diferentes perfis de investidores. Entretanto, antes de
investir, é importante identificar sua tolerância ao risco e seus objetivos financeiros.
Como você viu, o COE é um produto com características
bastante particulares. Assim, ele pode não ser uma boa opção para quem busca
por investimentos seguros.
Se você estiver na fase de montar sua reserva de
emergência, por exemplo, o investimento pode não valer a pena devido à falta de
liquidez. Em vez disso, a escolha pode ser mais adequada quando você tem
objetivos de longo prazo ou quando deseja se expor a riscos controlados antes
de se arriscar mais com seus investimentos, por exemplo.
Para definir se vale a pena investir em COE,
portanto, é preciso entender o que você espera alcançar em qual prazo e verificar
se o certificado de seu interesse pode ajudá-lo na estratégia estabelecida.
Agora você tem mais informações para começar a
avaliar se o COE é um bom investimento para a sua estratégia. Então verifique
se as características do produto estão alinhadas às suas necessidades e
expectativas antes do aporte e tome decisões mais acertadas em relação ao seu
dinheiro!
Gostou do conteúdo? Então aproveite para ampliar seu
conhecimento e descubra quanto da sua renda você deve destinar para investimentos!
