Poupança X Tesouro Selic: Qual investimento rende mais?

Poupança X Tesouro Selic: Qual investimento rende mais?

 

Muita polêmica foi gerada em torno da disputa entre a Caderneta de Poupança e o Tesouro Selic nos últimos meses. Por conta do ciclo de cortes na Taxa Selic que se iniciou em outubro do ano passado, o rendimento das aplicações indexadas a ela deixou de ser atrativo para alguns investidores. O principal alvo de críticas foi o Tesouro Selic.

Muito se comentou que a rentabilidade do Tesouro Selic estava abaixo da poupança, foram diversas as comparações que apareceram pela internet e dúvidas dos usuários do App Renda Fixa sobre essa questão. Mas então, será que realmente chegou a hora de investir na poupança ou tudo não passa de Fake News?

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Poupança X Tesouro Selic: Qual investimento rende mais?

Caderneta de Poupança

A poupança é uma das mais antigas formas de aplicação do Brasil, ela foi criada em 1861 pelo Imperador Dom Pedro II. A Caixa Econômica da corte sediada no Rio de Janeiro era a responsável pelo recolhimento dos depósitos dos brasileiros e os juros pagos para os investidores no período eram de 6% garantidos pelo Tesouro Imperial.  

Com o passar do tempo as regras da poupança sofreram algumas alterações, a principal delas foi em maio de 2012. Antes dessa alteração a poupança tinha um rendimento fixo de 0,5% ao mês + TR (Taxa Referencial). É importante lembrar que caso o investidor tenha um dinheiro aplicado na poupança antes da data da alteração, essa regra ainda será válida, mesmo que tenha feito novos aportes após esse período. O fato é que o banco sabe diferenciar o dinheiro que estava na conta antes e depois dessa data e essas quantias irão render de forma distinta.

A nova regra que passou a vigorar em maio 2012 leva em consideração dois cenários diferentes: caso a taxa Selic esteja acima ou igual a 8,5% ao ano, permanece o método anterior de cálculo, 0,5% ao mês + TR. Porém, caso a Selic esteja abaixo de 8,5% (que é o cenário atual) o seu dinheiro renderá 70% da Selic + TR. A rentabilidade acontecerá na data de aniversário da aplicação e a isenção de imposto de renda continua valendo.

Colocando esse monte de regras na prática funciona assim: Vamos supor que no cenário atual com a Taxa Selic a 6,5% você aplique R$ 1.000,00 na poupança no dia 30 de julho de 2018. Nessas condições e também com a TR valendo 0 como está desde setembro de 2017, temos que:

70% x 6,5% = 4,55% ← Esse é o rendimento anual da poupança atualmente.

4,55% : 12 = 0,37% ← Esse é o rendimento mensal aproximando da poupança atualmente.

Logo, em seis meses terei R$1.022,50. Não haverá cobrança de imposto de renda sobre a rentabilidade na hora do resgate, porém é necessário que para ter esse valor você saque o dinheiro no dia 30 de janeiro 2019, caso faça o saque dia 29 o saldo será de R$1.018,71 referente ao mês anterior. Assim, a data de aniversário da poupança consiste na data em que foi feita a aplicação, no exemplo, todo dia 30 será o dia que o dinheiro irá render.

Tesouro Selic

O Tesouro Selic é um título oferecido pela plataforma do Tesouro Direto, programa do Tesouro Nacional de venda de títulos públicos federais para pessoa física. O lançamento da plataforma foi em 2002 e hoje o número de investidores cadastrados ultrapassa 2 milhões. A grande vantagem dessa aplicação é a segurança, os títulos públicos são considerados investimentos livres de risco, isso porque contam com a garantia do Tesouro Nacional.

Ao comprar um dos títulos oferecidos pelo Tesouro, o investidor estará de certa forma emprestando dinheiro para o governo, será assim credor do Estado. Por conta disso, ele (o Tesouro) terá o compromisso de devolver esse dinheiro acrescido dos juros incorridos durante o período do investimento.

O Tesouro Selic é hoje uma excelente alternativa para poupança, isso porque conta com liquidez diária. Assim, quando precisar resgatar o seu título ou só uma parte dele, poderá fazê-lo sem que incorra em prejuízos. O investimento mínimo é bem pequeno, você poderá fazer suas aplicações com um valor referente a 1% do preço unitário do título respeitando o mínimo de R$30,00.

Sua rentabilidade é atrelada à Taxa Selic, que é a taxa básica de juros da nossa economia, o título é pós-fixado e por isso acompanhará a variação da taxa que é divulgada todos os dias pelo Banco Central, para saber em quanto está a Selic é só acessar a página do Bacen.  

Sendo assim, caso o governo decida abaixar a taxa, a rentabilidade do Tesouro Selic será menor, caso decida aumentar, será maior. Essas decisões são tomadas pelo Comitê de Política Monetária do Banco Central, o COPOM e acontecem a cada 45 dias. O órgão é responsável por definir as diretrizes da política monetária do país. Logo, você não saberá na contratação do investimento o valor exato que resgatará no vencimento do título, mas poderá ter uma ideia usando a Selic atual

Poupança X Tesouro Selic

Chegou a hora de compararmos as duas aplicações, agora que vocês já entenderam as principais características de cada um, vamos para a tabela comparativa:

Proteção

Taxas Rentabilidade Liquidez

Imposto de Renda

Tesouro Selic Garantia do Tesouro Nacional 0,3% ao ano de taxa de custódia para a B3

Taxa de administração da corretora de valores

Acompanha a taxa Selic e o rendimento será diário D+1 (No próximo dia útil) Cobrança de imposto na Tabela Regressiva no momento do resgate
Caderneta de Poupança FGC Não há custos Selic maior ou igual a 8,5% a.a. =0,5%a.m. +TR *

Selic menor que 8,5% a.a. = 70% da taxa + TR *

D+0 (No mesmo instante) Não há incidência

* O rendimento será na data de aniversário da poupança nesses dois cenários.

É importante falar que grande parte das Corretoras e Distribuidoras de Títulos e Valores Mobiliários não cobram taxa para investir no Tesouro. Na tabela abaixo vocês podem conferir a taxa cobrada por algumas e saber quais isentam os investidores dessa tarifa:

Instituição Financeira

É Agente Integrado?[1] Permite aplicação programada? Taxa da instituição financeira

Prazo de Repasse dos Recursos (dias úteis)[2]

Taxa

Descrição

AGORA CTVM S/A Sim Sim 0,00% NÃO COBRA TAXA D + 0
ATIVA INVESTIMENTOS S.A. CTCV Sim Sim 0,00% Taxa ZERO para investir em Tesouro Direto! D + 0
BANCO BTG PACTUAL Sim Não 0,00% Taxa ZERO para investir em Tesouro Direto! D + 0
BANCO MODAL Não Não 0,00% NÃO COBRA TAXA D + 0
BGC LIQUIDEZ DTVM Não Não 0,00% Atende apenas pessoas vinculadas D + 1
BRADESCO S/A CTVM Sim Sim 0,00% NÃO COBRA TAXA! D + 0
BRASIL PLURAL CCTVM S/A Sim Não 0,00% Cobrança ao ano D + 0
CLEAR CORRETORA – GRUPO XP Não Sim 0,00% Sem cobrança D + 0
CM CAPITAL MARKETS CCTVM LTDA Sim Sim 0,00% Cobrança ao ano D + 0
EASYNVEST – TITULO CV S.A. Sim Sim 0,00% Não cobra taxa D + 0
GERACAO FUTURO CV S/A Não Sim 0,00% Não Cobra Taxa D + 0
GRADUAL CCTVM S/A Sim Não 0,00% NÃO COBRA TAXA !! D + 0
GUIDE INVESTIMENTOS S.A. CV Sim Sim 0,00% Não cobra taxa. D + 0
H.COMMCOR DTVM LTDA Sim Sim 0,00% NÃO COBRA TAXA D + 0
ICAP DO BRASIL CTVM LTDA Sim Sim 0,00% NÃO COBRA TAXA D + 0
INTER DTVM LTDA Não Não 0,00% NÃO HÁ COBRANÇA! D + 0
MAGLIANO S.A. CCVM Não Não 0,00% NÃO COBRA TAXA D + 0
MIRAE ASSET WEALTH MANAGEMENT Não Sim 0,00% Ao ano. D + 0
MODAL DTVM LTDA Sim Sim 0,00% NÃO COBRA TAXA D + 0
NOVA FUTURA CTVM LTDA Não Não 0,00% Cobrança ao ano D + 0
RICO INVESTIMENTOS – GRUPO XP Sim Sim 0,00% NÃO COBRA TAXA D + 0
SAFRA CVC LTDA. Sim Sim 0,00% NÃO COBRA TAXA. D + 0
SOCOPA SC PAULISTA S.A. Sim Sim 0,00% Tesouro Direto – Taxa Zero D + 0
SPINELLI S.A. CVMC Sim Sim 0,00% NÃO COBRA TAXA !!! D + 0
TORO CTVM LTDA. Não Não 0,00% Taxa ZERO para investir em Tesouro Direto! D + 0
TULLETT PREBON Não Sim 0,00% Não cobra taxa D + 1
XP INVESTIMENTOS CCTVM S/A Sim Sim 0,00% Sem cobrança D + 0
UBS BRASIL CCTVM S/A Não Não 0,06% Entre 0,06 e 0,20 ao ano D + 0
CONCORDIA S.A. CVMCC Sim Não 0,10% Entre 0,10% e 0,35% D + 1
PLANNER CV S.A Sim Sim 0,20% Cobrança ao ano D + 0
RENASCENÇA DTVM LTDA Sim Sim 0,20% Cobrança ao ano D + 0
TERRA INVESTIMENTOS DTVM LTDA Sim Não 0,20% Cobrança ao ano D + 0
BANRISUL S/A CVMC Sim Sim 0,25% Ao Ano. D + 0
COINVALORES CCVM LTDA. Sim Sim 0,25% Cobrança ao ano D + 1
FATOR S.A. CV Sim Sim 0,25% Cobrança ao ano D + 0
MAXIMA S/A CTVM Não Não 0,25% Cobrança ao ano D + 0
NOVINVEST CVM LTDA. Não Sim 0,25% Cobrança ao ano D + 0
SITA SCCVM S.A. Não Não 0,25% 0,125% debitado em 01/01 e em 01/07. D + 0
SLW CVC LTDA. Sim Sim 0,25% Cobrança ao ano D + 0
WALPIRES S.A. CCTVM Não Sim 0,25% Cobrança por operação D + 0
ALFA CCVM S.A. Não Sim 0,30% Cobrança ao ano D + 0
AMARIL FRANKLIN CTV LTDA. Não Sim 0,30% Cobrança ao ano D + 0
ELITE CCVM LTDA. Sim Sim 0,30% Cobrança ao ano D + 0
ITAU CV S/A Sim Sim 0,30% Clientes Personnalité D + 0
LEROSA S.A. CVC Não Sim 0,30% COBRANÇA AO ANO D + 0
MUNDINVEST S.A. CCVM Não Sim 0,30% Entre 0,30 e 0,50 ao ano D + 1
NOVA FUTURA DTVM LTDA Sim Não 0,30% Cobrança ao ano D + 0
ORLA DTVM S/A Não Não 0,30% Cobrança ao ano. D + 1
PETRA PERSONAL TRADER CTVM S.A Sim Sim 0,30% Entre 0,30 e 0,50 ao ano D + 0
UNILETRA CCTVM S.A. Não Sim 0,30% Cobrança ao ano D + 0
VOTORANTIM ASSET MANAG. DTVM Sim Sim 0,30% Cobrança ao ano D + 0
CAIXA ECONOMICA FEDERAL Não Sim 0,40% Cobrança ao ano D + 1
HSBC CTVM S.A. Sim Sim 0,40% Cobrança ao ano D + 0
SANTANDER CCVM S/A Sim Sim 0,40% Cobrança ao ano D + 0
SENSO CCVM S.A. Não Não 0,40% Cobrança por operação D + 0
UM INVESTIMENTOS S.A. CTVM Sim Sim 0,40% Cobrança ao ano D + 1
ADVALOR DTVM LTDA Não Não 0,50% Cobrança por operação D + 0
BB BANCO DE INVESTIMENTO S/A Sim Não 0,50% Cobrança ao ano D + 0
CODEPE CV E CAMBIO S/A Não Não 0,50% Cobrança ao ano D + 0
CORRETORA GERAL DE VC LTDA Não Não 0,50% Cobrança ao ano D + 0
ITAU CV S/A Sim Sim 0,50% Clientes Itaú. (Exceto clientes Personnalité) D + 0
SOLIDUS S/A CCVM Não Sim 0,50% Cobrança ao ano D + 1
BANCO DAYCOVAL Não Não 2,00% De 0% a 2% ao ano. Dependedo do cliente e da negociação. D + 1
Fonte: Tesouro Nacional

Agora fazendo uma comparação entre os títulos na nossa calculadora no App Renda Fixa e utilizando o mesmo período de dois anos e o mesmo aporte inicial de R$10.000,00. Em ambas simulações optei por não fazer novos aportes durante o período, mas caso o investidor queira aplicar mensalmente uma quantia poderá seguir com esse plano sem problemas. Lembrando também que não levei em consideração a taxa de administração na conta, o ideal é que você escolha uma corretora livre desta que possa te proporcionar uma maior rentabilidade.

Mas chega de enrolação e vamos para os valores.

Preparados para o resultado final desse embate?  

Caderneta de Poupança

Tesouro Selic

O ganhador da disputa com maior rentabilidade é o Tesouro Selic. O valor líquido que o investidor terá aplicando R$10.000,00 durante dois anos da poupança é R$10.932,63 e no Tesouro Selic R$11.057,63. A diferença é de R$125,00 e não venha me dizer que isso é pouco dinheiro, pois é um valor que você está perdendo quando opta pela poupança ao invés de outro investimento tão ou mais seguro e também com liquidez.

Conclusão

Cada investimento conta com suas particularidades e pontos positivos e negativos, é fundamental que antes de tomar sua decisão você entenda sobre o produto e compare com outras alternativas que estão disponíveis no mercado. Os títulos do Tesouro servem como referência para os demais investimentos por serem considerados ativos livres de risco, por isso, qualquer alternativa para ser considerada deve superar a rentabilidade destes.

Espero que o artigo de hoje tenha esclarecido essa questão, já sabem que qualquer dúvida é só falar com a gente nos comentários. Não deixem também de se inscrever no canal do YouTube do App Renda Fixa, tem vídeo novo toda quinta-feira às 20h.

Até a próxima!

Artigos que podem ser úteis para você: Como usar o Tesouro Selic como Poupança | Onde Investir com Pouco Dinheiro?

 

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