Ao participar do mercado financeiro, é essencial
conhecer e acompanhar as condições que interferem nos resultados dos
investimentos. Um dos pontos de atenção é a variação da Selic, que pode causar
diversos impactos sobre a sua carteira de investimentos.
Nesse sentido, vale a pena entender como essa taxa
varia e o que as movimentações podem significar na economia. Assim, você poderá
tomar decisões de maneira mais informada e, se for o caso, adaptar sua
estratégia para as condições do mercado.
Quer saber como e por que ocorre a variação da taxa
Selic durante o ano? Continue a leitura e descubra a resposta!
O que é a Taxa Selic e para
que serve?
A Selic é a taxa básica de juros da economia e
serve como instrumento da política monetária. Ela é definida pelo Comitê de
Política Monetária (Copom) — vinculado ao Banco Central (Bacen). O comitê se
reúne a cada 45 dias para determinar se ocorrerá o aumento, a queda ou a
manutenção da taxa.
Vale destacar que o Bacen é a instituição responsável
por controlar as condições que influenciam a economia, como a inflação. Assim, a Selic pode ser utilizada
como instrumento para auxiliar no cumprimento das metas fixadas pelo órgão.
Quando a taxa oficial de inflação, medida pelo Índice
Nacional de Preços ao Consumidor Amplo (IPCA), fica acima da meta definida pelo
Bacen, a tendência é que haja um aumento da Selic. Nesse caso, o aumento da
taxa de juros pode ser usado para frear o avanço de preços.
Como as demais taxas da economia brasileira usam a
Selic como referência, a tendência é que o crédito fique mais caro e menos
acessível quando ela aumenta. A medida desestimula o consumo — o que ajuda a
reduzir a demanda e, consequentemente, a inflação.
Porém, também é importante notar que esse movimento
gera uma queda na atividade econômica. Logo, períodos prolongados com uma taxa de juros alta podem levar a um cenário de
recessão.
Impactos no mercado financeiro
Por ser capaz de influenciar as condições gerais da
economia, a Selic também está relacionada ao desempenho dos investimentos. O
principal impacto dessa taxa ocorre nas aplicações financeiras de renda fixa.
Isso acontece porque os investimentos dessa classe
têm um rendimento que é direta ou indiretamente ligado à taxa de juros. Logo,
quando esse indicador sobe, a tendência é que o retorno desse tipo de
investimento também suba.
A partir desse efeito, é comum que haja uma migração
de investidores da renda variável. Afinal, o aumento da Selic permite obter
retornos maiores com menos riscos na renda fixa.
Como funciona a variação da
taxa Selic ao longo do ano?
Até aqui, você viu o que é a taxa Selic e para que
ela serve. Para entender como ela varia ao longo do ano, o próximo passo é
compreender dois conceitos principais: a Selic Meta e a Selic Over.
A seguir, descubra o funcionamento de ambas e
compreenda as variações dessa taxa ao longo do tempo!
Selic Meta
A Selic Meta é o nome dado à taxa nominal, que é
definida pelo Copom e que serve de referência para outras operações com juros.
Portanto, ela só sofrerá uma alteração se o Comitê decidir, em reunião, pela
mudança no valor da taxa nominal.
Por esse motivo, quando você lê que a Selic subiu ou caiu,
por exemplo, a informação se refere à Selic Meta. Além disso, como você verá,
ela também serve como um parâmetro para o cálculo da Selic Over.
Selic Over
Já a Selic Overnight ou apenas Selic Over é a taxa
efetiva do mercado. Ela é calculada a partir das operações realizadas no
Sistema Especial de Liquidação e Custódia, que também se chama Selic.
Nesse ambiente há a participação apenas das instituições
financeiras, que costumam fazer empréstimos de curtíssimo prazo entre si, com
duração de 1 dia. Nesse caso, os títulos públicos são oferecidos como garantia
e a Selic Meta serve como referência para o valor da taxa a ser cobrada.
Assim, o cálculo da Selic Over ocorre a partir da
média das operações realizadas em um dia no sistema. Logo, esse resultado pode
ser considerado como a taxa de juros efetiva do mercado. Porém, vale saber que
a diferença entre a Selic Meta e a Selic Over é relativamente pequena — já que
elas estão diretamente relacionadas.
Por que é importante
acompanhar essas variações?
Como investidor, a importância de entender a variação
da taxa Selic e seu funcionamento de modo geral se relaciona aos impactos que
ela pode causar nos resultados da sua carteira. Ao acompanhar esse indicador, é
possível alinhar sua estratégia de alocação e tomar decisões mais adequadas às
suas necessidades.
Considerando o aumento da Selic, por exemplo, você
pode aproveitar para investir em títulos de renda fixa e explorar esse aumento
no potencial de ganhos. Essa também pode ser uma forma de proteger de uma
eventual desvalorização dos ativos de renda variável, por exemplo.
Já a perspectiva de queda da Selic pode tornar os títulos prefixados mais interessantes. Essas
aplicações se caracterizam por terem um retorno definido por uma taxa fixa e
que não muda ao longo do período em que o investimento se mantiver na carteira
do investidor.
Ao investir em um momento anterior à queda da Selic, você pode aproveitar condições
favoráveis, como um retorno mais elevado. Depois, quando a Selic cair, você
terá um título potencialmente mais valorizado e poderá até obter ganhos maiores
se resgatá-lo antecipadamente.
Ao mesmo tempo, é preciso ter atenção com outras
questões do cenário econômico, como a taxa de inflação. Se a Selic estiver em
alta, esse costuma ser um sinal de que o IPCA também está elevado — afinal, a
taxa costuma aumentar para tentar conter os avanços nos preços.
Por esse motivo, é preciso observar se o rendimento
oferecido pelos investimentos é capaz de superar a inflação. Do contrário, a
rentabilidade real pode ser negativa, fazendo com que seu patrimônio não evolua
de verdade.
Conclusão
Neste artigo, você descobriu como ocorre a variação
da taxa Selic ao longo do mês e do ano. Como ela pode ter impactos diretos nos
investimentos, é importante acompanhar as mudanças dessa taxa para encontrar
eventuais oportunidades para a sua carteira.
Gostou deste artigo? Agora aproveite para conhecer a relação entre os juros reais e as alterações da Selic!
