Investir
é uma atitude que demanda atenção, cuidado e o conhecimento de alguns termos.
Um exemplo que pode gerar dúvidas é o significado da taxa de juros real.
Entender esse conceito e como ela se difere de outros semelhantes é fundamental
para investir com segurança.
Afinal,
saber o funcionamento das taxas de juros no mercado financeiro ajuda a calcular
a rentabilidade proposta com mais precisão. Assim, você poderá ter mais
confiança no momento de escolher as alternativas mais adequadas aos seus
objetivos.
Neste
post, você entenderá o que é a taxa de juros real e como ela se difere da taxa
nominal. Além disso, descubra qual é o modo certo de calculá-la para os seus
investimentos!
O que é a taxa de juros real?
No
mercado financeiro, os juros correspondem ao potencial de retorno que
um investimento pode proporcionar. Por exemplo, um título de renda fixa
prefixado tem uma taxa de juros definida antecipadamente, por exemplo, 7% ao
ano.
Desse
modo, o investidor sabe que, ao levar o investimento até a data de vencimento,
receberá a quantia aplicada mais os juros no período. Já os títulos pós-fixados
têm seus rendimentos vinculados a variações de um indexador, como a Selic — a
taxa básica de juros no Brasil.
Mas esses
percentuais indicam o potencial de rentabilidade bruta dos investimentos. Isso significa que
eles não
consideram a cobrança de impostos, como
o Imposto de
Renda, os custos com a
instituição financeira em que você
tem conta e
a correção da inflação do período.
No caso
da inflação, trata-se do aumento generalizado de preços, que no Brasil é medido
oficialmente pelo Instituto Brasileiro de Geografia e Estatística (IBGE). O
indicador utilizado é o Índice Nacional de Preços ao Consumidor Amplo (IPCA).
Assim, a
taxa de juros real representa os ganhos obtidos, considerando a variação do
IPCA no período do investimento. Quando ela é positiva, quer dizer que houve
lucro acima da inflação. Do contrário, houve rendimento, mas o investidor
perdeu poder de compra.
Esse é um
ponto que exige atenção, pois muitas vezes os efeitos da inflação podem passar
despercebidos. Assim, o investidor pode ter uma visão distorcida sobre os seus
rendimentos.
Como a taxa de juros real se diferencia da taxa
nominal?
Após a
compreensão do que é a taxa de juros real, é preciso entender a diferença dela
para outro termo utilizado no mercado financeiro: a taxa nominal. Ela é o
percentual que normalmente aparece quando o investidor pesquisa sobre um
investimento.
Desse
modo, a taxa de juros nominal é a representação direta do potencial de retorno
em um investimento, sem descontar os custos envolvidos, os impostos e a
inflação. Logo, é importante perceber que ela não representa o ganho real do
investidor — expresso na taxa de juros real.
Com isso,
a taxa de juros real traz um panorama mais fidedigno sobre o poder de compra.
Ela adapta as expectativas do investidor e considera o cenário econômico
vigente no momento do investimento.
Qual é o impacto da taxa de juros real nos
investimentos?
Como
visto, a taxa de juros nominal não considera a desvalorização da moeda — ou a
sua valorização. Por sua vez, a taxa de
juros real exerce uma influência significativa nos investimentos, podendo
orientar as suas decisões estratégicas.
Imagine
que você tem planos de fazer uma compra em cinco anos, e decide aplicar o
dinheiro em um título prefixado do Tesouro Direto, a fim de aproveitar os
rendimentos ao longo do período. No entanto, passado esse tempo, você percebe
que o montante resgatado não é suficiente para a aquisição planejada.
Você já
entendeu que a resposta para essa diferença está na inflação. Portanto, a taxa de juros real
mostra se o seu investimento rende acima da variação de preços — se o índice
for positivo — ou se você está perdendo poder de compra, quando a taxa é
negativa.
Ao
projetar os ganhos considerando as expectativas do mercado para a variação do
IPCA, é possível comparar a rentabilidade proposta com outros investimentos e fazer melhores escolhas. Você também pode
aproveitar o cálculo para realizar o rebalanceamento da carteira, caso seja
necessário.
Por fim,
é possível usar a estratégia de diversificação da carteira buscando a alocação
equilibrada e adaptada de investimentos às condições do mercado financeiro. Ela
ajuda a gerenciar o portfólio de maneira mais sólida diante das mudanças nas
condições econômicas.
Como calcular a taxa de juros real nos investimentos?
Agora
você já sabe a importância de considerar a taxa de juros real no momento de
analisar o potencial de ganhos dos seus investimentos. Mas como fazer esse
cálculo para usar a informação na tomada de decisões?
A fórmula
para obter a taxa de juros real é:
(1 + r) = (1 + in) / (1
+ j)
Entenda a
legenda dos elementos que compõem o cálculo:
●
in: taxa nominal;
●
r: taxa real;
●
j: inflação.
Um
exemplo pode ajudar você a entender melhor para aplicar nas suas projeções.
Suponha um investimento prefixado com taxa nominal líquida de 15%. Para obter o
retorno líquido, é necessário descontar impostos e
taxas. No mesmo período, considere uma inflação de 5%.
Usando a
fórmula, fica assim:
(1
+ 0,15) = (1 + r) × (1 +
0,05)
A taxa de
juros real desse investimento seria de 9,52%, ou seja, abaixo da remuneração
proposta, certo? Por outro lado, o percentual ficou acima da alta de preços,
então seu poder de compra estaria preservado.
Já quando
o resultado é negativo, ele indica que o retorno do investimento não é
suficiente para preservar o poder de compra do investidor. Nesse caso, ele terá
uma rentabilidade real negativa, menor do que a
inflação no período.
Saiba que
não é preciso usar uma calculadora financeira para fazer essa conta. Na
internet, você encontra simuladores online que fazem o cálculo automaticamente,
bastando inserir as variáveis.
Conclusão
Neste
post, você entendeu o que é a taxa de juros real e o impacto dela sobre a
percepção do investidor a respeito da rentabilidade dos investimentos. Agora
que você sabe usar a fórmula, não deixe de comparar os resultados propostos com
a inflação para tomar suas decisões.
Gostou do
conteúdo? Aproveite para compartilhá-lo nas redes sociais e ajude outras
pessoas a entenderem o que é a taxa de juros real e como ela funciona!
