Quem busca oportunidades para rentabilizar na renda fixa pode se interessar por investir em debêntures. Afinal, esses títulos podem fazer sentido para a carteira de todos os perfis de investidores, a depender da proporção dele no portfólio.
Contudo, antes de fazer o investimento, é preciso entender como as debêntures funcionam. Além disso, é relevante explorar o cenário atual de emissões desses títulos no Brasil. Afinal, esse conhecimento pode ajudá-lo a encontrar oportunidades para compor um portfólio mais sólido e diversificado.
Neste artigo, você entenderá qual foi o panorama de captação de debêntures no primeiro trimestre de 2022 e aprenderá como investir nesse título de renda fixa.
Vamos lá?
O que é uma debênture?
Antes de saber como investir em debêntures, vale se aprofundar nesse conceito. Elas são títulos de renda fixa privada e são emitidas por empresas que desejam captar recursos financeiros para financiarem seus projetos.
Logo, quem investe nessas alternativas está comprando um título de dívida de uma companhia não-financeira. Dessa forma, como investidor, você se torna o credor da companhia emissora. Com isso, tem o direito de receber, no vencimento da debênture, o valor investido acrescido do rendimento do período.
Como esse título funciona?
Em relação ao funcionamento, cada debênture possui suas características. No entanto, em todos os títulos a lógica de remuneração é definida no momento do aporte, podendo ser prefixada, pós-fixada ou híbrida.
Ademais, elas têm um ponto em comum com as ações — já que as debêntures também são emitidas para captar recursos para os negócios. Contudo, a rentabilidade das debêntures não depende dos resultados do negócio, como acontece com os papéis de renda variável — e você não se torna sócio da empresa.
Ainda, vale saber que a emissão de debêntures é regulamentada pela Comissão de Valores Mobiliários (CVM). O órgão avalia a capacidade de pagamento da empresa, o número de títulos emitidos e suas principais regras.
Como está o cenário atual de emissão de debêntures no Brasil?
Agora que você sabe o que são e como funcionam as debêntures, é válido conhecer como está o cenário atual para esses títulos no Brasil. Afinal, se o contexto estiver promissor, essas aplicações podem representar oportunidades para diversificar e rentabilizar a carteira.
Nesse sentido, em janeiro de 2022, as ofertas de debêntures de empresas brasileiras movimentaram R$ 7 bilhões. Em comparação com o mesmo período de 2021, o valor representa um aumento de 75,9%, segundo dados da ANBIMA (Associação Brasileira das Entidades dos Mercados Financeiro e de Capitais).
Um dos principais motivos para a aceleração na emissão de debêntures é o fato de esse título representar uma forma de as companhias levantarem capital em um momento de recuperação econômica.
Além disso, com a taxa Selic e a inflação em alta, os investidores têm um apetite menor por ativos mais voláteis — como as ações. Logo, há uma busca por novas possibilidades de investimentos mais atrativas e mais seguras no mercado — abrindo espaço para novas emissões.
Por que os investidores estão buscando cada vez mais as debêntures?
Como você viu, um cenário de alta dos juros e de instabilidade na bolsa de valores pode deixar os investidores mais avessos aos riscos. Como consequência, há uma tendência de migração para a renda fixa — e foi o que aconteceu no primeiro trimestre de 2022.
Dessa forma, as empresas têm menos oportunidades de realizar a captação de recursos via oferta pública inicial (IPO), o que diminui o volume de novas alternativas na bolsa de valores para os investidores.
Ademais, as debêntures podem apresentar vantagens em relação às ações. Entre elas, estão o pagamento de uma rentabilidade previsível e com menos riscos.
Além disso, as debêntures incentivadas oferecem isenção de Imposto de Renda sobre os rendimentos para pessoa física. Esse benefício fiscal ocorre porque os títulos são voltados ao financiamento da infraestrutura nacional.
Como escolher uma debênture para a sua carteira?
Após conferir que as debêntures lideraram as captações no primeiro trimestre de 2022, é importante saber como selecionar os títulos para compor a sua carteira.
Aprenda o que fazer para tomar uma decisão mais alinhada à sua estratégia!
Avalie seu perfil e objetivos
O primeiro passo para investir em debêntures é identificar o seu perfil de investidor, que está relacionado à sua tolerância ao risco. Apesar de serem títulos de renda fixa, eles tendem a ser menos seguros do que outras alternativas da mesma classe.
Isso ocorre porque as debêntures não têm cobertura do Fundo Garantidor de Créditos (FGC), por exemplo. Logo, é preciso que você esteja disposto a lidar com um nível de risco maior no momento de investir.
Ainda, é preciso pensar nos seus objetivos financeiros. Eles ajudam a entender quais debêntures são mais indicadas para a sua carteira. Afinal, você deve considerar que o prazo das suas metas deve estar alinhado ao prazo dos investimentos.
Nesse sentido, as debêntures são títulos que costumam ter vencimentos em prazos superiores a 5 anos. Além disso, elas também tendem a apresentar baixa liquidez, então você precisa avaliar essas características antes de investir.
Avalie as empresas emissoras
Como esse é um título emitido por companhias e há riscos envolvidos, é interessante analisar a saúde financeira do negócio antes de fazer o aporte. Assim, a avaliação ajuda a escolher companhias promissoras para o longo prazo, minimizando os riscos de inadimplência.
Uma forma de compreender o risco de crédito de uma aplicação desse tipo é observar a nota de rating do empreendimento. Ela é concedida por agências avaliadoras, que usam critérios para definir se a chance de inadimplência é alta ou não.
Verifique as condições de emissão
Por fim, selecionar uma debênture para investir envolve verificar todas as condições referentes à emissão do título. Além da rentabilidade, vale conferir o prazo, a tributação (ou isenção fiscal), a possibilidade de converter os títulos em ações e outras questões que possam afetar seus resultados.
Como investir em debêntures?
Se você ficou interessado em investir em debêntures, é preciso saber como o processo funciona.
Para fazer a aplicação, é necessário abrir conta em uma instituição financeira, pois é ela quem ficará responsável por mediar o investimento.
Vale notar também que o investimento em debêntures pode se dar no mercado primário ou secundário. No primeiro caso, a negociação ocorre com a própria empresa que emitiu a aplicação. Por outro lado, no mercado secundário são negociadas as debêntures já adquiridas por investidores que desejam vender o título antecipadamente.
Como você viu, as condições do primeiro trimestre de 2022 levaram mais pessoas a investir em debêntures. Assim, com o mercado aquecido, melhores condições de prazo e rentabilidade tendem a surgir. Logo, vale a pena acompanhar o mercado e avaliar se esses títulos podem representar uma oportunidade para diversificar e rentabilizar sua carteira.
Que tal aproveitar para complementar a leitura e entender como fazer um bom planejamento financeiro para começar a investir?
