O
investidor interessado na renda fixa conta com diferentes alternativas de
aplicações. Os certificados de depósito bancário (CDBs) e os títulos públicos estão
entre as mais comuns. Mas existem outras possibilidades para quem deseja
diversificar a carteira de investimentos, como as debêntures incentivadas.
Assim
como outros títulos dessa classe de investimentos, elas têm lógica de
rentabilidade previamente combinada. Por isso, as debêntures também são
aplicações que podem despertar a atenção de investidores que buscam a maior
previsibilidade da renda fixa em suas alocações.
Quer
conhecer as debêntures incentivadas, suas características e benefícios? Então
siga a leitura deste artigo!
O que são debêntures incentivadas?
As
debêntures incentivadas são títulos de dívidas emitidos por companhias não
financeiras do tipo sociedade anônima interessadas em obter recursos para
custear suas atividades. O pagamento de juros é a maneira que essas empresas
encontram para atrair credores.
Logo, as
debêntures simbolizam um acordo entre a organização emissora e o investidor.
Dessa forma, a companhia capta recursos do mercado. Já o credor aguarda o
vencimento do título de crédito privado para recuperar o valor do empréstimo,
acrescido da rentabilidade prometida.
Outra
característica relevante das debêntures incentivadas é a isenção de Imposto de Renda (IR) para pessoas físicas. Isso
acontece porque as empresas que emitem esses títulos realizam obras e projetos
importantes para o desenvolvimento do país, como redes de energia, estradas e
aeroportos.
Como as debêntures incentivadas funcionam?
Agora que você sabe o que são as
debêntures
incentivadas, é hora de entender como elas funcionam. Por serem aplicações de
renda fixa, a rentabilidade é previamente estabelecida, como você viu.
Nesse
sentido, as debêntures incentivadas podem ser:
– pré-fixadas: a remuneração é calculada a
partir de um percentual anual fixo, que se mantém igual até o vencimento do
título;
– pós-fixadas: a rentabilidade é determinada
por um índice de mercado, como o Certificado de Depósito Interbancário (CDI) ou a
taxa Selic;
– híbridas: a remuneração é definida por um
índice de mercado mais um percentual fixo. Um exemplo é o IPCA (Índice de
Preços ao Consumidor Amplo) + 3,5% ao ano.
Quais são os benefícios das debêntures incentivadas?
Você
aprendeu o que são debêntures incentivadas e como elas funcionam. Logo, vale
saber quais são os benefícios desses títulos para o investidor pessoa física.
Em primeiro lugar está a previsibilidade dos ganhos.
Essa
característica pode tornar as debêntures incentivadas interessantes para
investidores com diferentes perfis. Além disso, por ser um título do crédito
privado, elas podem ser uma possibilidade para diversificar a carteira sem deixar de investir
em renda fixa.
A lógica
de rentabilidade conhecida também pode atrair quem quer mitigar os riscos da
exposição à renda variável. Outro benefício das debêntures
incentivadas é a isenção de IR sobre os rendimentos. Com isso, elas podem ser
mais atrativas que outras aplicações de renda fixa com a mesma remuneração, mas
tributadas pelo governo.
Ademais,
as debêntures costumam oferecer rentabilidades mais altas em comparação a alternativas
da mesma classe. No entanto, isso se deve ao risco mais elevado, como você
verá.
Quais são as desvantagens e os riscos das debêntures incentivadas?
Tão
importante quanto saber as vantagens das debêntures incentivadas é conhecer
suas desvantagens. Uma delas é o prazo de vencimento dessas aplicações, que
costuma ser longo (acima de 5 anos). Caso queira se desfazer do investimento
antes do prazo, você pode precisar recorrer ao mercado secundário.
Nesse
caso, o título estará exposto à marcação a mercado, que atualiza o preço das
aplicações diariamente. A depender das condições, os ganhos podem não ocorrer
conforme combinado. Isso porque a rentabilidade prometida é garantida apenas
quando o investimento é levado até o vencimento.
Um
segundo ponto de atenção é o risco de crédito, que pode ser maior conforme o
histórico e situação financeira atual da empresa. Afinal, a companhia pode não
conseguir arcar com o pagamento do empréstimo.
Isso
representaria uma perda de capital para o investidor, já que as debêntures
incentivadas não são cobertas pelo Fundo Garantidor de Créditos (FGC). Para
mitigar o risco de crédito, é possível
avaliar a classificação da companhia acessando agências de rating. Dessa forma,
você poderá decidir com mais embasamento por investir ou não na aplicação.
Quais são as garantias das debêntures incentivadas?
Mesmo apresentando
maior risco em comparação a outras aplicações de renda fixa, as debêntures
incentivadas podem oferecer algumas garantias. Saber analisar essa
característica pode ajudá-lo a decidir se vale a pena incluir esses títulos em
sua carteira.
A garantia
pode ser:
– real: são apresentados bens da empresa
como garantia, sendo que eles não poderão ser negociados. Assim, em caso de
inadimplência, eles ajudarão a honrar com os pagamentos;
– flutuante: essa
garantia é semelhante à real, mas menos segura. O motivo é que companhia está autorizada a negociar
ou substituir os bens ao longo do período de duração da aplicação;
– subordinada: nesse caso, os investidores usufruem do direito de preferência nos pagamentos
se a companhia não conseguir honrar todos os credores.
Como investir em debêntures incentivadas?
Depois de aprender mais sobre as
debêntures, é hora de saber como incluí-las em sua carteira, caso faça sentido
para a sua estratégia de investimentos.
Para isso, você precisa acessar
a plataforma de sua instituição financeira e buscar por essas aplicações. Dados
como empresa emissora, setor de atuação, rentabilidade do título, garantias e
prazos de vencimento estão disponíveis nos prospectos de emissão.
Outra maneira de pesquisar as
debêntures incentivadas disponíveis no mercado é por meio de aplicativos que
permitem comparar as alternativas disponíveis no mercado financeiro. Um deles é
o App Renda Fixa, plataforma que facilita seu caminho até encontrar a
melhor aplicação para sua carteira.
A ferramenta pode ser uma excelente aliada em sua jornada como investidor. Isso
porque ela permite que você compare os títulos existentes e encontre aqueles
que mais condizem com seu perfil de investidor e objetivos.
Agora você sabe que as
debêntures incentivadas podem ser atrativas para investidores que desejam
diversificar seus investimentos de renda fixa. Assim, é possível aumentar o
potencial de rentabilidade da sua carteira.
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