Se você
investe ou deseja investir em títulos de renda fixa, é importante acompanhar
as notícias e os acontecimentos ligados a essa classe de investimentos. Assim,
com base nessas informações, será possível tomar melhores decisões ao
estruturar o seu portfólio.
Nesse
contexto, é útil compreender como foi o panorama da renda fixa em 2023. Afinal,
depois da pandemia de covid-19 e seus impactos, situações e mudanças relevantes
na economia do Brasil refletiram diretamente nessa classe de investimentos.
Portanto,
se você quer saber mais sobre como foi a economia nacional em 2023, assim como
o cenário da renda fixa, confira as informações deste artigo com atenção!
Como a economia do país impactou os investimentos de renda fixa?
Em 2023,
os investimentos de renda fixa foram impactados por alguns fatores específicos.
Os dois principais foram a inflação e a Selic — a taxa básica de juros da
economia brasileira.
Nos anos
de 2021 e 2022, a economia do Brasil sofreu diferentes consequências por conta
da pandemia e uma delas foi uma inflação mais elevada. Em razão disso, o Copom
(Comitê de Política Monetária, órgão do Banco Central) passou a aumentar a Selic.
A taxa
saiu de 2% ao ano em março de 2021 para 13,75% a.a. em agosto de 2022,
permanecendo dessa forma até agosto de 2023. O objetivo do Copom com a medida
foi reduzir a inflação no país, que se encontrava em patamares elevados, na
casa dos dois dígitos.
A medida,
somada a outras ações, começou a surtir efeito e a inflação passou a diminuir
no Brasil. Veja como foram os percentuais anuais de 2021, 2022 e 2023 a
seguir:
●
2021: 10,06%;
●
2022: 5,79%;
●
2023: 4,04%.
À medida
que a inflação começou a baixar e a ficar mais controlada, o Copom também deu
início a um ciclo de cortes na Selic. A primeira redução foi em agosto de 2023,
quando a taxa básica de juros passou a ser de 13,25% ao
ano. Depois, em setembro, ela caiu para 12,75% a.a.
Em
novembro, houve mais uma redução — a Selic ficou em 12,25% ao ano. Já em
dezembro, o Copom realizou um último corte, fazendo com que a taxa básica de
juros encerrasse o ano de 2023 em 11,75% a.a.
Devido a
essas mudanças, tanto na taxa Selic quanto na inflação, os investimentos de renda fixa foram impactados
em 2023.
Nos
tópicos a seguir, entenda essas questões com mais detalhes!
Como a taxa Selic influenciou a renda fixa em 2023
A Selic
impactou a renda fixa em 2023, pois o desempenho da taxa está atrelado à
performance de diversos investimentos dessa classe.
O Tesouro
Selic e outros títulos, como diversos CDBs (certificados de depósito bancário)
e LCIs (letras de crédito imobiliário), têm rendimentos ligados à taxa básica
de juros. Sendo assim, se ela sobe ou desce, o retorno desses investimentos é
diretamente influenciado.
Logo, se
a taxa básica de juros aumentar, esses investimentos passam a render mais,
porém se ela cai, a rentabilidade diminui. Como a Selic entrou em queda, o
segundo cenário se concretizou ao final do ano.
Além
desse ponto, quando a Selic sobe, os títulos prefixados já emitidos no mercado tendem a se
desvalorizar. Isso ocorre porque eles têm seus rendimentos determinados no
momento da emissão e os juros não são alterados até o vencimento.
Logo, em
um resgate antecipado ou na venda no mercado secundário, a tendência é que o
investidor sofra perdas. Afinal, o mercado terá outros títulos mais atrativos
para os investidores, afetando a precificação das aplicações.
Já no
caso de queda na Selic, os títulos prefixados já emitidos tendem a se valorizar
em relação aos novos títulos lançados. Isso pode beneficiar os investidores em
caso de venda ou resgate antecipado. Como resultado, as mudanças na taxa básica
de juros trouxeram diversas oportunidades aos investidores.
Como a inflação afetou a renda fixa em 2023
Assim
como a Selic, existem investimentos de renda fixa cuja rentabilidade é atrelada
à inflação. É o caso, por exemplo, do Tesouro IPCA+, do Tesouro RendA+ e do
Tesouro Educa+, além de alguns tipos de CDBs, LCIs e LCAs (letras de crédito do
agronegócio).
Esses
títulos rendem a variação do IPCA (Índice Nacional de Preços ao Consumidor
Amplo) mais uma taxa fixa. Dessa maneira, ao investir neles, é possível manter
o seu poder de compra, uma vez que eles sempre rendem acima da inflação se
mantidos até o vencimento.
Como a
inflação saiu de 10,06%, em 2021, para 4,04%, em 2023, naturalmente a
rentabilidade desses investimentos foi impactada, ficando mais baixa. Apesar
dessa situação, eles continuaram garantindo um ganho real aos investidores.
Ademais,
como esses títulos também possuem uma taxa prefixada, eles sofrem efeitos
adicionais relacionados às movimentações na taxa Selic — conforme explicado no
tópico anterior.
Valeu a pena investir em renda fixa em 2023? E para 2024, qual o
cenário?
Conforme
as explicações anteriores, tanto a Selic quanto a inflação diminuíram em 2023
em comparação com 2022 e 2021. Por conta disso, você pode estar pensando que
não compensou investir na renda fixa em 2023.
A Selic
começou 2023 em 13,75% e terminou o ano em 11,75%. Mesmo assim, é válido
observar que ambos os percentuais são considerados elevados, especialmente
considerando a inflação do ano.
Isso
significa que quem investiu em renda fixa em 2023 ainda pôde aproveitar
oportunidades atrativas, tanto em títulos públicos quanto privados.
E para
2024, qual o panorama? Segundo o Relatório
Focus de 29 de dezembro de 2023, as projeções são de novos cortes na
Selic ao longo de 2024, de modo que ela encerre o ano em 9%.
Ou seja,
se as previsões se concretizarem, a taxa básica de juros não estará mais em
dois dígitos — o que significa rendimentos menores para muitos investimentos de
renda fixa. Da mesma forma, as projeções são de uma inflação menor para 2024,
abaixo de 4%.
Nesse
cenário de projeção de queda da Selic, títulos prefixados podem ajudar na
diversificação e na performance do portfólio ao longo do ano, permitindo travar
uma rentabilidade mais elevada. Assim, pode fazer sentido considerá-los para
sua carteira se estiverem alinhados ao seu perfil e objetivos financeiros.
Para
descobrir isso, é essencial entender e comparar as características dos diversos
tipos de investimento, o que pode ser feito por meio do App Renda Fixa. Esse cuidado se torna
ainda mais relevante para uma alternativa mais volátil, como os prefixados.
Conclusão
Com este
artigo, você conferiu o panorama da renda fixa de 2023 e quais as expectativas
para 2024. Portanto, não deixe de colocar em prática o que aprendeu para fazer
escolhas mais eficientes e tomar decisões mais estratégicas ao investir no
mercado financeiro.
Para
continuar expandindo seus conhecimentos, confira este outro post sobre como funciona a volatilidade da renda fixa!
