Você sabe como funciona o mercado secundário de renda fixa?

Existem diversos ambientes de negociação no mercado financeiro e cada um tem suas próprias características. Nesse sentido, um dos ambientes onde é possível fazer movimentações é o mercado secundário de renda fixa.

Ele apresenta diferenças significativas em relação ao mercado primário tradicional e pode oferecer oportunidades tanto para vendedores quanto compradores de títulos. Portanto, é interessante saber como ele funciona para explorar as possibilidades existentes nesse ambiente.

Quer aprender sobre o mercado secundário de renda fixa? Neste artigo, você entenderá como ele funciona, quais vantagens e desvantagens ele oferece e como negociar nesse mercado!

Aproveite a leitura!

O que é o mercado primário?

Para facilitar a sua compreensão sobre o mercado secundário, é preciso entender quais são as características do mercado primário. Nesse ambiente, as emissoras dos títulos de renda fixa negociam as aplicações financeiras.

Na prática, os títulos de renda fixa funcionam como empréstimos. Ou seja, o Governo Federal, os bancos, as empresas e outras instituições disponibilizam aplicações aos investidores com objetivo de atrair recursos para sua operação.

Dessa maneira, no mercado primário, a negociação acontecerá diretamente entre o emissor do título e o investidor. Assim, os recursos que você aplicar serão destinados para a instituição que lançou o investimento, por exemplo.

Logo, o mercado primário é composto por aplicações negociadas pela primeira vez. Além da renda fixa, ele é comum na renda variável — como nas ofertas públicas iniciais (IPOs) de ações e fundos de investimento negociados na bolsa de valores.

O que é o mercado secundário de renda fixa?

Como você viu, no mercado primário de renda fixa os recursos do investimento são encaminhados diretamente para a instituição emissora do título. Nesse sentido, é importante destacar que essas aplicações contam com um prazo de vencimento.

De modo geral, você deve esperar a data chegar para receber o montante investido e os lucros. Afinal, diversos títulos só entregam a rentabilidade prometida no vencimento da aplicação — como é o caso das aplicações com rendimento prefixado ou híbrido.

Porém, podem existir situações em que você pode precisar resgatar seu investimento antes de prazo. O mercado secundário é o ambiente de negociações em que você pode vender os títulos para outros investidores, antes do prazo acordado de vencimento.

Nesse sentido, ao contrário do que acontece no mercado primário, no mercado secundário a negociação ocorre entre os investidores, sem exigir a participação do emissor. Então, em vez de a instituição receber os recursos da venda do título, eles são destinados para a conta do investidor que se desfez da aplicação.

Além disso, o mercado secundário não é composto por títulos inéditos. Afinal, a negociação é de títulos que já receberam um aporte previamente.

Como o mercado secundário funciona?

Agora que você sabe o que é o mercado secundário, o próximo passo do seu aprendizado inclui o funcionamento desse ambiente. Para tanto, considere como as negociações são feitas na renda variável para visualizar melhor as diferenças.

Imagine que você comprou ações na bolsa de valores. Após determinado período, a empresa emissora dos papéis registrou um período de crescimento e despertou o interesse do mercado, valorizando seus ativos.

Então você pode aproveitar a oportunidade para vender suas ações e consolidar ganhos. Nesse caso, é necessário emitir as ordens de venda no home broker e aguardar a liquidação da operação quando houver uma ordem de compra equivalente para os papéis.

Já na renda fixa, apesar de a lógica ser similar, o funcionamento é diferente. Nesse ambiente, você deve recorrer às instituições financeiras que negociam os títulos. Elas poderão conectar o investidor interessado em vender com outra pessoa que deseja comprar.

Em geral, os títulos disponíveis no mercado secundário são aqueles que têm baixa ou nenhuma liquidez com o emissor. Como o investidor que fez a aplicação inicial pode precisar resgatar o investimento antecipadamente, negociá-lo nesse mercado pode ser uma saída para ter acesso ao montante.

Quais as vantagens e desvantagens de negociar no mercado secundário?

Chegando até aqui, você já entendeu o que é e como funciona o mercado secundário. A seguir, você saberá quais são as vantagens e desvantagens de negociar nele.

Acompanhe!

Vantagens

O mercado secundário pode oferecer vantagens tanto para quem vende quanto para quem compra títulos de renda fixa. Para os vendedores, ele se apresenta como uma oportunidade para reaver o seu investimento ou parte dele.

Como você viu, muitos títulos não contam com liquidez diária e o investidor precisaria aguardar até o vencimento para converter o investimento em dinheiro. Já no mercado secundário, é possível se desfazer da aplicação mais rapidamente e antes da conclusão do prazo.

Já para os compradores, o mercado secundário é uma chance de investir em títulos que não estão mais disponíveis no mercado primário. Assim, é possível encontrar alternativas como boas projeções de retorno para seus objetivos, por exemplo.

Desvantagens

Porém, também existem desvantagens no mercado secundário. Para os vendedores, o principal risco é ter de lidar com prejuízos devido à marcação a mercado.

Isso acontece porque muitos títulos só garantem a rentabilidade prometida no vencimento. Já no mercado secundário, a venda ocorrerá conforme o preço que o mercado estiver disposto a pagar no dia.

Na prática, esse preço pode ser inferior às projeções iniciais do mercado primário, gerando perdas de rentabilidade e, até mesmo, do valor principal.

Por sua vez, os compradores devem ficar atentos ao risco de crédito. Além da necessidade de recuperar parte do dinheiro, muitos investidores podem vender títulos no mercado secundário por avaliarem que o emissor pode não conseguir arcar com o pagamento acordado.

Assim, mesmo que seu dinheiro vá para o vendedor da aplicação, o emissor será responsável por pagar os rendimentos prometidos. Então vale analisar o rating dele para fazer movimentações com menos riscos.

Como negociar no mercado secundário de renda fixa?

Como você viu, o mercado secundário pode trazer mais oportunidades na renda fixa. Nesse sentido, para fazer boas negociações nesse ambiente, é preciso saber como comparar os títulos disponíveis.

Para entender melhor, imagine que você está buscando novos investimentos de renda fixa. Assim, é possível comparar quais as alternativas mais vantajosas entre aquelas que estão no mercado primário e aquelas que estão em negociação no mercado secundário.

Nesse caso, você pode contar com o suporte do App Renda Fixa durante a análise. Em nossa plataforma, é possível pesquisar as oportunidades conforme seus objetivos e conferir uma lista com as principais possibilidades para cada meta.

Neste artigo, você compreendeu como funciona o mercado secundário renda fixa e quais alternativas ele oferece para sua carteira. Desse modo, agora você tem informações para ajudar a analisar suas características e entender se vale a pena explorar as aplicações disponíveis.

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