Certificado de Recebíveis do Agronegócio (CRA): o que é e como investir?

O setor agrícola e pecuarista é fundamental para a economia brasileira, posicionando o país como o maior exportador de soja e milho do planeta. Em 2023, a cadeira produtiva do agronegócio representou quase 25% do PIB do Brasil, segundo o Cepea (Centro de Estudos Avançados em Economia Aplicada).

Além de fomentar o desenvolvimento nacional, o panorama favorável do agronegócio pode proporcionar oportunidades para os investidores. O certificado de recebíveis do agronegócio (CRA), por exemplo, é uma possibilidade para acessar esse setor consolidado da economia.

Quer comprar títulos do agronegócio e aproveitar o potencial desse segmento? Continue a leitura deste artigo para aprender o que é e como investir em CRA!

O que é o certificado de recebíveis do agronegócio?

Os CRAs são títulos de renda fixa de crédito privado que visam financiar atividades do agronegócio nacional. Logo, eles são mecanismos usados para estimular o desenvolvimento de empresas do setor agrícola e pecuarista, que acessam os recursos financeiros para aprimorar suas atividades.

Ao lado do CRI (certificado de recebíveis imobiliários), o CRA está entre os títulos de securitização mais populares do mercado financeiro. Apesar dessas opções contemplarem setores econômicos diferentes, elas têm em comum a exclusividade de emissão por parte das securitizadoras.

Essas companhias executam um papel fundamental para a emissão dos certificados de recebíveis. Isso porque, durante o processo de securitização, elas compram à vista os direitos creditórios das instituições financeiras e os lastreiam em certificados de recebíveis.

Sendo assim, as securitizadoras funcionam como um intermediário entre os credores e os investidores. Elas são responsáveis por transformar o crédito oriundo das transações do agronegócio em títulos negociáveis no mercado de ativos.

Quais são as características do CRA?

Até aqui, você aprendeu o conceito de certificado de recebíveis do agronegócio e entendeu como funciona o processo de securitização. Agora, é fundamental conhecer as características desses títulos de crédito privado.

A seguir, veja as principais particularidades dos CRAs!

Taxas

Em relação às tributações e custos envolvidos na negociação dos CRAs, é essencial você saber que eles possuem isenção de Imposto de Renda para pessoas físicas. Apesar disso, o rendimento desses títulos não-tributáveis deve ser informado à Receita Federal, por meio da declaração anual de IR, caso você faça a declaração.

Ademais, os certificados de recebíveis do agronegócio são isentos de IOF (imposto sobre operações financeiras). Diferentemente do Imposto de Renda, os investidores pessoa jurídica também estão livres dessa alíquota.

Essas características podem fazer com que os CRAs sejam uma opção de renda fixa atrativa no mercado financeiro. Afinal, as isenções podem tornar a rentabilidade desses títulos mais interessantes.

Riscos

Antes de investir em CRA, você precisa analisar os riscos envolvidos nesse tipo de aplicação. O principal fator a ser ponderado é a possibilidade de inadimplência.

Por esse motivo, é fundamental você analisar o contexto do mercado e a situação das companhias securitizadoras antes de investir nesses títulos. Dessa forma, há chances de avaliar o risco de crédito da operação para buscar os CRAs mais seguros.

Além disso, os certificados de recebíveis do agronegócio não contam com a garantia do FGC (Fundo Garantidor de Crédito). Por isso, se o devedor quebrar ou não conseguir arcar com o compromisso do pagamento, os investidores não terão cobertura sobre o prejuízo.

Rentabilidade e liquidez

Os CRAs são títulos de renda fixa, logo, sua lógica de rentabilidade é conhecida no momento do aporte. No entanto, devido aos seus riscos maiores em comparação a outras aplicações dessa classe, eles costumam oferecer retornos mais vantajosos.

Outro fator que favorece a taxa de rentabilidade é a baixa liquidez que esses títulos costumam ter. Essas aplicações costumam permitir o resgate do dinheiro apenas no vencimento. Desse modo, sua negociação antes do prazo deve ser feita no mercado secundário, o que pode resultar em prejuízo.

Tipos de remuneração

A remuneração dos certificados de recebíveis do agronegócio ocorre de diferentes formas. Isso porque você pode encontrar 3 modelos distintos de rentabilidade desses títulos no mercado financeiro, sendo elas:

●        prefixada: o montante a receber é definido ao comprar o título;

●        pós-fixada: acompanha um índice de mercado e a rentabilidade é definida apenas no vencimento, podendo ser impactada pelas dinâmicas do mercado;

●        híbrida: os rendimentos do título combinam as lógicas pré e pós-fixadas.

Como investir nessa alternativa?

Agora que você conheceu as características dos CRAs, é o momento de entender como investir nessa alternativa. A compreensão das boas práticas necessárias para adquirir esses certificados poderá auxiliá-lo na escolha de um título adequado e reduzir os riscos da aplicação.

Confira o passo a passo e os fatores que devem ser considerados ao aportar em CRAs!

Ter conta em uma instituição financeira que ofereça esse produto

Os certificados de recebíveis do agronegócio são negociados nas plataformas das instituições financeiras. Portanto, o primeiro passo necessário para acessar esses títulos é criar uma conta em uma instituição que ofereça essa opção de investimento.

Uma vez que o cadastro é efetuado, você deverá transferir dinheiro para a sua conta de investimento. Com o processo, será possível adquirir os CRAs desejados.

Analisar as opções do mercado, considerando o seu perfil e objetivos

Escolher qualquer tipo de investimento para o seu portfólio é uma etapa que envolve cuidado e pensamento estratégico. Logo, o processo de alocar recursos financeiros em CRAs deve seguir essas mesmas práticas.

Para selecionar um certificado de recebível apropriado, você precisa considerar as características de cada título e analisar se elas fazem ou não sentido para os seus objetivos e perfil de investidor. Sendo assim, é indispensável analisar fatores como:

●        risco envolvido;

●        prazos de vencimento;

●        liquidez;

●        condições de resgate;

●        instituição emissora.

O mercado financeiro oferece diversas opções de CRAs, cada uma delas possuindo características diferentes. Por esse motivo, a capacidade de pesquisar e comparar as condições, taxas, prazos e riscos de cada título é fundamental para uma tomada de decisão eficiente.

Este artigo apresentou o conceito e funcionamento do certificado de recebíveis do agronegócio, além de explicar como investir nesses títulos de modo estratégico. A partir dessas informações, você pode escolher os CRAs mais apropriados para o seu portfólio.

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